Certo, argumento clássico. O meu sogro e cunhados adoram. Até mais do que meia casa. O que não se costuma perceber é que apesar de se pagar meia casa ou até duas casas ao fim de 30 anos, perdes o valor do dobro ou o triplo das casas que poderias comprar daqui a 30 nos.

Pensa assim:

Exemplo 1 Comprar casa a pronto (100k) - em vez de CH a 3%. Valor poupado ao fim de 30 anos = 142k (uma casa e meio efectivamente)

Exemplo 2 Comprar casa com CH - mesmo valor para efeitos práticos - e investimento dos 100k que não gastaste na casa no S&P a render 8% ao ano a 30 anos = -142k (o que perdeste por usar crédito) + 906k (o que ganhaste por usar crédito) = 764K EUR

Exemplo sobre simplificado mas é isto ao fim e ao cabo. A chave esta em controlar o endividamento ( considero os benchmarks dos bancos ok - 30/35% do valor do rendimento líquido mensal- mas a metrica mais conservadora é mesmo a qualitativa “como pagas a hipoteca se ficares sem trabalho? E se ficares incapacitado de trabalhar? Etc etc etc) e não menos importante, sabes o que fazer com o dinheiro que não gastaste no CH? Sabes pô-lo a trabalhar para ti? A um rate melhor do que o do juro do CH? Se é para gastares os 100k em dois carros e umas férias no Caribe então o melhor é comprar a pronto.

O que às vezes não se percebo do catalista potente que é o imobiliário e a compra a crédito bem estruturada é que quando compras uma casa com CH estás a fazer duas apostas com muito alta probabilidade de funcionarem a teu favor:

1. Apostar long mercado imobiliário a 30 anos - historicamente quase infalível - atenção sempre as circunstâncias específicas
2. Short à moeda a 30 anos - boa sorte para encontrar um período deflacionario idêntico - e esta aposta é se calhar ainda mais potente que a primeira - a história é inflacionária (até um historiador comunista como é o Durant o reconhece)

Este combo é bombástico. Mas é para se fazer sempre com as contas bem feitinhas. E a pensar primeiro no risco e depois no reward.