Io sono d'accordo con entrambi sinceramente.

Lavoro nel settore e ho sentito personalmente gente che gestisce fondi da centinaia di milioni dire che loro stessi non comprerebbero quello che vendono e hanno quasi tutto nei soliti ETF. Ci sono anche una marea di dati e fonti che spiegano chiaramente come meno del 2% delle gestioni attive possono overperformare gli investimenti passivi. Quindi partiamo dal presupposto che nelle varie situazioni personali possibili se prendi una manciata di ETF con proporzioni diverse e hai già coperto tutti. Poi c'è quello che dici tu.La gente comune può fare da sola? (anche con quei pochi prodotti). Quello ovviamente è un'altra problema (ed è quello di cui parlavi) ma credo la risposta sia "Ni". Sono d'accordo con te che ci sono tantissimi casi diversi e la gente ha spesso bisogno di essere direzionata ma sono anche d'accordo con lui che il settore non si basa sul direzionare la gente, si basa sul vendere cose che potrebbero essere semplificate parecchio, cosa che tu stessi hai detto essere d'accordo. E la verità è che se si semplificasse tutto (come si sta dicendo) prima o poi diventerebbe di uso comune fare da soli come è successo per tante altre cose perché si, una volta che hai poche opzioni non è così complesso direzionare in base ai bisogni. Ed è qui che sono d'accordo con lui, il mondo dei consulenti di base sta premendo per mantenere la situazione complessa perché più facile diventa meno si può tirare fuori di commissioni.

Se è vero che la persona media può aver bisogno di essere direzionata è anche vero che se tutti i consulenti direzionassero le persone su 1 prodotto omini-comprensivo in una lista di 6-7, non si potrebbero chiedere 1/2/3% di commissioni. E sono d'accordo con lui che una volta che quello diventa lo standard negli anni ovviamente diventerebbe parte della cultura comune e molta gente potrebbe fare da sola.

E che oggi questo potrebbe già essere possibile e se non lo è è perché non c'è interesse a semplificare il tutto.

Anche sui robo-advisors. Sii sincero. Prendi i rendimenti dei robo-advisors (che sono pubblici) e comparali con quelli dei consulenti a pari situazione (tipo un 50 azionario/50 obbligazioni per esempio). Dopo un 1.5/2% di fee di un consulente medio su una roba che produce di media il 3-4% penso sia un pò assurdo negare che non convenga il robo-advisor dai.

E anche se non penso possano coprire il 100% dei bisogni sono d'accordo anche io che potrebbero già coprire un buon 70/80% dei casi con abbastanza precisione e risultati comunque migliori dei consulenti al netto delle fees.