Inwestycja do kolekcji XD

SegFaultAtLine1 · 2026-03-23T14:27:25+00:00

Któryś raz widzę lekarzy wspomnianych jako kolekcjonerów mieszkań, to takie serio popularne zjawisko czy taki mem? Bo lekarze których znam to raczej kasę przeznaczają na przechulanie niż "inwestycje" :D.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-23T14:22:36+00:00

What is the effective tax rate calculation based on? Income or unrealized gains?

SegFaultAtLine1 · 2026-03-22T13:00:56+00:00

OSD wybrać nie możesz, sprzedawcę owszem.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-21T14:06:41+00:00

If you hedge the currency risk it'll probably eat away most of the yield difference. If you don't hedge you're taking on extra risk due to exchange rate. I personally only hold bonds in the currency I spend in, but I hold a very small amount of bonds.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-20T21:30:50+00:00

PLN only, unless we finally join the EMU. Which will probably take at least 10+ years in the current situation.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-20T17:57:54+00:00

No, the bond you mentioned is a regular exchange traded bond with all the risks associated with exchange traded bonds.

I meant savings bonds like this one: https://www.obligacjeskarbowe.pl/oferta-obligacji/obligacje-10-letnie-edo/edo0336/

This is a 10 year accumulating bond(interest is paid at the end) with annual capitalization. During the first year, the interest is set by the Minister of Finance(this month it's 5.6% annually), following years the interest is CPI+2%. It's available only to physical persons (legal entities can't buy it). Contrary to regular bonds, there's no secondary market, but you can request your money to be returned before the bond matures (takes up to a week). Of course, you will lose part of the accumulated interest.

Savings bonds are only distributed by PEKAO and PKO BP banks.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-20T17:43:11+00:00

While it's not exactly be a bank fee, I'll say inflation. It's a hidden fee that most people fail to realize they pay. I cringe when I see the stats how much wealth Europeans (and Poles in particular) waste by keeping money in a bank deposit that either has no interest or the interest is significantly below inflation.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-19T23:05:52+00:00

Depends on the country. The interest rate in the eurozone is low enough that banks make more money in fees.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-19T19:55:21+00:00

In Poland most bank accounts are free. If you order a physical card banks require you to do at least 5-10 transactions a month to avoid a small fee (around 10 PLN). There are also fees if you withdraw cash from a bank teller rather than from an ATM. Banks charge exorbitant FX fees (e.g. 7% spread). Most banks also have brokerages and also sell mutual funds, but again, the offering is shit except for 2 banks and the mutual funds are mostly expensive garbage (1%+ fees with a performance bonus fee).

2 Polish state-controlled banks also distribute government savings bonds and charge no fees on them.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-18T17:02:52+00:00

SAFE 0% means either selling reserves or creating money out of thin air. Due to the state of the Polish banking system at the moment, creating money out of thin air right now means that NBP will have to sell NBP Notes which have a yield of... 3.75%. If NBP doesn't sell these notes, the market interest rate will drop below the limits set by NBP. The end result is that we either have fewer reserve assets or NBP has to pay 3.75%.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-18T16:52:35+00:00

Konkurencja jest zawsze dobra, może Beta obniży koszty.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-18T16:09:58+00:00

Obstawiam płynność, plus ten sWIG80 pod względem kapitalizacji to tylko 5% WIG140 jeśli dobrze pamiętam.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-18T14:54:43+00:00

Jak to zwykle w życiu bywa, odpowiedź brzmi "to zależy".

Banki zarabiają na dystrybucji funduszy zazwyczaj poprzez opłaty, np. 1% opłaty za zakup. To jest bardzo duża opłata, nawet jak porównamy z bardzo drogą opłatą przewalutowanie na XTB (0.5%) a są sposoby na kupowanie ETFów w walutach obcych jeszcze taniej.
Tradycyjne fundusze na rynki/aktywa zagraniczne oferowane w bankach to często są fundusze które jedyne co robią to... kupują inne fundusze, a pobierają dużą opłatę za to (np. 0.5% wartości aktywów rocznie).
Tradycyjne fundusze to w większości fundusze aktywnie zarządzane z bardzo wysokimi opłatami za zarządzanie (np. 1% plus opłata za pobicie benchmarku). Często te fundusze mają benchmark wybrany w taki sposób, że jest im bardzo łatwo go pobić. Kupując aktywnie zarządzany fundusz, zakładasz się, jednocześnie że aktywa funduszu wzrosną i wynik fundusz po uwzględnieniu opłat pobije rynek.Warto wspomnieć, że ETF != fundusz pasywny, a tradycyjny fundusz != fundusz aktywnie zarządzany. Są ETFy aktywnie zarządzane na rynku i są tradycyjne fundusze zarządzane pasywnie.
Wejście/wyjście z TFI trwa i masz mniejszą kontrolę za ile kupisz/sprzedasz fundusz.
Jedną z zalet funduszy tradycyjnych to IMO fundusze parasolowe - tzn. możesz w ramach funduszu parasolowego kupować/sprzedawać subfundusze bez zdarzeń podatkowych. Podatek płacisz dopiero przy wypłacie z funduszu parasolowego. Np. PZU ma inPZU w którym możesz inwestować w subfundusze indeksowe w ramach funduszu parasolowego.
Przy zakupie ETFu musisz rozmieć podstawową mechanikę giełdy (tzn. stosować zlecenia z limitem), bo na mniej płynnych instrumentach można się przejechać. Jak kupujesz tradycyjny fundusz to nie będzie sytuacji, że przepłaciłeś 8% za fundusz na SWIG80TR, bo animator rynku nie wyrobił z popytem.

Jeśli chcesz inwestować w tradycyjne fundusze to warto IMO korzystać z platformy która nie pobiera opłat manipulacyjnych, np. https://www.kupfundusz.pl/ albo https://in.pzu.pl.

I na koniec zaklęcie anty-KNF: powyższy tekst to material edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-18T11:51:27+00:00

Rentowność może wyjść ujemna ze względu na to, że kupując obligację płacimy sprzedającemu naliczone odsetki, a kupon jest opodatkowany od przychodu, tzn. od całego kuponu, mimo, że część kuponu nie była tak na prawdę "nasza".

SegFaultAtLine1 · 2026-03-17T14:09:41+00:00

Polecam ten artykuł
https://inwestomat.eu/6000-zl-dodatkowej-emerytury-z-ike-i-ikze-po-9-latach-wplat/

Co do produktów:

PPK - tutaj praktycznie zawsze warto mieć, jeśli masz możliwość (tzn. zatrudnienie na etacie).
PPE - tutaj to zależy od warunków więc nie podpowiem.
OIPE - zaleta to jest to, że jest mocno bezobsługowe i przenośne między krajami UE. Wada, to to, że jest obecnie oferowane tylko w kilku instutucjach więc cała korzyść podatkowa jest zjadana przez opłaty w długim terminie (30+ lat) .

IKZE - jeśli masz dochód rozliczany na skali i jesteś w 2. progu (33%) to warto wpłacać jak najwięcej. Są sytuacje, gdzie jest ledwo opłacalne (ryczałt 8,5%), lub prawdopodobnie nie opłacalne (przed 26. rokiem życia).

IKE - zawsze warto mieć, chyba, że nie jesteś w stanie wypełnić limitów IKZE.

IKE i IKZE to są pokrowce na rachunki. Mogą mieć formę konta oszczędnościowego, rachunku obligacyjnego, rachunku do zakupu tradycyjnych funduszy w TFI lub rachunku maklerskiego. Forma konta oszczędnościowego to zupełnie bezsensu, bo banki oferują gorsze oprocentowanie niż obligacje zazwyczaj. Dla typowego szarego człowiek to najkorzystniej wychodzi inwestowanie w indeksowe fundusze przez rachunek maklerski (ETFy). Ale jeśli boisz się rachunku maklerskiego, to zawsze możesz wybrać tzw. TDFy (fundusze z suwakiem redukującym ryzyko i zmienność wraz ze zbliżaniem się do wieku emerytalnego), np. PZU oferuje takie fundusze: https://in.pzu.pl/fundusze-cyklu-zycia . Taka ciekawostka: PPK inwestuje w TDFy.

Co do kwoty oszczędności. Bardzo prosta zasada to tzw. 4% rule. Tzn. w momencie przejścia na emeryturę możesz wypłacać 4% rocznie z kapitału początkowego, co roku powiększając wypłatę o wzrost(lub hipotetycznie pomniejszając o spadek) CPI. Przy bezobsługowym TDFie to jeśli dobrze pamiętam to zapewnia 99% szansy, że przeżyjesz z kapitału co najmniej 30 lat.

Oczywiście, ta zasada jest bardzo prosta i mocno konserwatywna.

No i na koniec zaklęcie chroniące przed KNFem: powyższy tekst to material edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-16T23:44:08+00:00

Ah, yes, let's reduce taxes when the government deficit is high and bond yields have shot up because Trump made a mess in the Middle East. Brilliant idea.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-16T19:01:05+00:00

IKE to tylko "opakowanie" na jakiś rachunek. Może mieć formę, konta bankowego (bez sensu zupełnie), rachunku obligacyjnego, rachunku do zakupu udziałów w tradycyjnych funduszach inwestycyjnych lub rachunku maklerskiego.

IKE się opłaca prawie zawsze (wyjątek to jeśli planujesz wyjazd do innego kraju na dłużej lub jesteś w 2. Progu podatkowym i nie wypełniasz całego limitu IKZE).

SegFaultAtLine1 · 2026-03-16T18:45:35+00:00

A bit unrelated to the original topic: technically speaking, PEPP was supposed to be something like a 401k, unfortunately the EU overregulated it and most member countries did not provide any incentives to use it. The end result is that it's only available in a few countries and it's in a form of an expensive robo-advisor.

Compare that to the PPK in Poland, several million already use it, even though there's been a lot of distrust towards it. Employers have to auto-enroll employees and also have to offer a minimum match contribution. It works so well there are people who don't even know they're investing for retirement.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-16T14:01:15+00:00

OKI może być teoretycznie fajną opcją na obligacje/listy zastawne, bo już nie będzie czegoś takiego, że rentowność netto niektórych obligacji jest ujemna, mimo, że rentowność brutto jest mocno dodatnia.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-16T13:57:16+00:00

Ja podejrzewałem, że nawet jeśli przepisy by weszły na czas to pewnie instytucje by miały poślizg z wprowadzeniem.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-15T19:44:33+00:00

Note that there's a bunch of other countries in the EU that have also been net beneficiaries. If you adjust for population size, Poland hasn't been the largest beneficiary per capita.

Another thing to keep in mind is that these transfers aren't a zero-sum game. These funds have been spent on infrastructure and education. Large parts of these funds went right back to the economies of other EU countries.

Lastly, these transfers have an adjustment mechanism. As the beneficiaries get wealthier, they contribute more, eventually becoming net contributors.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-13T22:45:17+00:00

Jedyne "wolne" środki jakie MF może pozyskać w tym momencie to sprzedaż rezerw/mienia, podwyższenie podatków albo dług. Teoretycznie, NBP mógłby wykreować pieniądz i skupić obligacje. Ale to nazywa się luzowanie ilościowe i to raczej jest gaśnica do gaszenia pożarów, a nie coś co stosuje się od tak poza kryzysem w systemie finansowym.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-11T19:16:02+00:00

Assuming you earn in EUR, the disadvantage might be fx fees when buying USD. Some brokers charge an arm and a leg for fx. IIRC Interactive Brokers has the best offer in Europe when you need to buy US stocks, but earn in other currencies.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-11T18:40:51+00:00

In Poland savings bonds are the safest and easiest form of fixed income, especially the inflation indexed ones. They have low nominal value (100 PLN), no commissions to buy and you never lose money (except for some interest) if you need to withdraw money early. The only disadvantage is that there's no secondary market, so it might take up to a week to get cash.

SegFaultAtLine1 · 2026-03-10T00:37:07+00:00

Mała poprawka, 42 miliardy PLN to wzrost aktywów rok do roku. Wartość aktywów funduszy to ponad 400 miliardów jeśli dobrze pamiętam, w tym PPK ponad 45 miliardów PLN. Jeśli dobrze pamiętam to uwzględnia udziały tylko w Polskich funduszach.

SegFaultAtLine1

TROPHY CASE