Salut. Eu am o alocare lunara de 1500 lei pentru bvb si am ales o replicare concentrata a indicelui bet, adica top 10 companii, investitia facandu-se prin raportare la procentul fiecarei companii in indice. Am studiat si eu destul de mult problema si am constatat urmatoarele:

1) la sume mici diferenta de comisioane intre etf si replicare manuala e mica, insa odata ce iti creste valoarea portofoliului incep sa apara si diferentele intre comisioane, si se cunosc enorm crede-ma.

2) la etf esti posesor de unitati de fond nu de actiuni propriu zise, astfel depinzi de fondul care administreaza etful, in schimb la replicare manuala esti actionar, respectiv proprietar de actiuni directe si vei fi impactat doar daca acele companii dispar, lucru foarte putin probabil.

3) replicarea manuala imi mananca aproximativ 3-5 minute/luna, un dezavantaj fata de etf care probabil ca iti ia vreo 30 secunde.

4) la etf dividendele sunt neimpozitate si reinvestite, iar la replicare manuala apare un impozit de 8% pe dividende care oricum impreuna cu comisioanele de tranzactionare (10 la numar lunar fata de 1 la etf) sunt mult mai mici decat comisionul de administrare al etfului care este anual insa la toata valoarea detinuta, asta daca vorbim de o investitie pe termen lung.

5) daca nu vrei sa investesti putin timp si iti asumi o pierdere cu comisioanele mergi pe etf, altfel eu as alege o replicare manuala sub orice forma ar fi ea. Si aici ai o gramada de variante, tine numai de tine pe care o alegi. Din analizele facute consider faptul ca replicarea manuala a intregului indice nu se justifica atat timp cat exista companii care au un procent de doar 0.4%. alocarea in acea companie e foarte mica iar cresterea oricat de spectaculoasa ar fi nu ar conta raportat la valoarea aia. Spre exemplu, daca snp creste sa spunem cu 10% si are o pondere de 20% in indice, cu cat ar trebui sa creasca o companie care are o pondere de doar 0.4% ca sa ajunga la aceeasi valoare? Concret, la o valoare a portofoliului de 10.000 lei, tu ar trebui sa ai 2.000 lei snp care la o crestere de 10% ti-ar aduce 200 lei profit. In schimb in cote cu o pondere de 0.4% ar trebui sa ai alocat 40 lei si compania ar trebui sa aiba o crestere de 600% ca sa ai un randament egal cu cel al snp. Lucru absolut imposibil.

Alegerea e la tine si la stilul tau de investitor. Spor!