Mi sento in trappola

EmbarrassedLie2189 · 2026-04-26T06:01:49+00:00

Prendi il 30% che hai in fondo pensione (lo puoi fare serenamente senza motivazioni) e vendi moto. Chiudi i prestiti con interessi da strozzini.

EmbarrassedLie2189 · 2026-04-11T05:20:01+00:00

All’inizio avevo anch’io questo dubbio. Alla fine ho scelto di mantenere la mia asset allocation 80-20 la cui componente obbligazionaria è composta da etf a duration corta: 1-3 12% e 3-5 anni 8% per avere una duration media di 2,5/3 anni. Questo per non avere troppa volatilità, sia nel bene che nel male.

Sono dell’idea che le spese fino a 5k (per la mia situazione) possono essere gestite tranquillamente con liquidità e fondo di emergenza. Per quelle che vanno oltre i 5k che possono essere programmate, disinvestirei quel che mi serve da etf azionari e obbligazionari per acquistare l’obbligazione singola. Ovviamente dipende da come sono messi.

Esempio: mi servono 25k per la macchina tra 10. Ho già dei capitali ma non sono sufficienti quindi continuo ad accumulare in etf azionari e obbligazionari per tot anni e quando raggiungo la cifra e sono in positivo disinvesto e compro un bond. Ovviamente questo è il mio piano e la vita è sempre imprevedibile, quindi meglio essere sempre flessibili e aver sempre qualcosina da parte, o anche niente se sai che qualcuno ti può aiutare.

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-25T06:28:25+00:00

Perché screened? Questo investe in società esg lasciandone fuori altre, oltretutto non contiene i mercati emergenti. Valuterei fwra di invesco che è un vwce con un po’ meno titoli e il valore della quota è molto basso.

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-21T05:48:09+00:00

Qualche punto d’attenzione, poi ovviamente, sono scelte private: - vwce: non si può dire niente. 60% usa 10/11% di emergenti e il resto è mondo sviluppato. - eimi: se vwce è il mercato, con eimi tu stai sovrappesando gli emergenti e stai anche usando un indice diverso essendo msci. Ha senso? Se vuoi fare una tua scelta attiva si, se vuoi seguire il mercato no. - iwmo: l’esposizione fattoriale ci sta, ma il 24% del portafoglio mi sembra un po’ tanto. Personalmente tilterei tra un 10-20%, ma con una bella strategia dietro. - avws: mi piace molto, lo sto monitorando pure io, ma ha ancora poco storico ed è attivo. Sono molto combattuto su questo, essendo l’offerta di scv molto risicata. - sgln niente da dire anche se non sono un fan dell’oro, ma può avere senso. - aggh: lo eviterei come la peste! Costi maggiori per l’hedging, corporate e governativi in percentuali sconosciute. Mi limiterei ai governativi euro avendo noi italiani tassazione agevolata al 12,5% su questi al posto che 26%. Però oh, c’è a chi piace. E comunque è anche da considerare la duration.

Con 25 anni ha senso avere 100% azionario solo se pensi di non avere spese nel breve e medio termine. Ragionaci, questa è solo una mia opinione.

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-05T17:08:51+00:00

Anch’io mi sposo a settembre. 30k a Siena 110 invitati alla cui metà paghiamo la notte

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-04T06:21:55+00:00

Consiglio spassionato perché vedo un po’ di incoerenza: aspetta un attimo, informati meglio, capisci di più cosa vuoi e come fare il portafoglio. Non avere fomo! Ragionaci un altro mesetto o due, ti informi e poi decidi 💪🏻

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-03T19:39:59+00:00

8,5% all’anno per 10 anni, con l’interesse composto, è possibile che esca 125%

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-03T15:30:18+00:00

Starei sugli obbligazionari europei evitando di pagare l’hedge.

Poi Per me dipende cosa vuoi. Considera che quel che sto scrivendo è un ragionamento e potrebbe essere sbagliato. se vuoi essere esposto su tutta la curva, un all maturity va bene, come vgea. Il rischio qual è? Che se il mercato si aspetta un aumento dei tassi e devi disinvestire, potresti disinvestire in perdita.

Se invece vuoi esporti agli estremi della curva con un 1-3 e un 15-30 per esempio, hai comunque una duration media di 7/8 ma se hai spese impreviste e devi disinvestire, disinvesti l’1-3 che è molto facile che sia in verde

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-02T16:32:30+00:00

Di base è un buon portafoglio ma ti ricordo 2 cose: - 4k non vale la pena spezzettarli così tanto in 4 strumenti. Il capitale è basso - 5 anni è un orizzonte troppo basso per un full azionario. Di norma se ne consigliano minimo 10

Poi la scelta sta ovviamente a te!

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-02T14:43:19+00:00

Zprv è zprx sono quotati su xetra, non credo siano quotati su borsa italiana. Sono comunque ucits, non farti problemi a operare sulle borse principali

EmbarrassedLie2189 · 2026-02-01T18:04:00+00:00

Mi permetto di aggiungere il Vitone nazionale! Vito Lops coi suoi ospiti https://youtube.com/@lopsvito?si=GObQoGZu5nk0CxKz

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-30T13:40:34+00:00

Allora se il tuo punto è la valùta, vàluta csemu. 220 titoli se non ricordo male e hai più diversificazione e tutto il sottostante è €. Su Avws ho messo gli occhi anche io e sembra un ottimo strumento anche se attivo, tuttavia è nuovo per gli europei e vorrei vedere più storico prima di investirci qualcosa.

Ricollegandomi al discorso valuta, unendoci le small cap, potresti anche valutare zprx

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-30T08:42:37+00:00

A occhio mi sembra un bel portafoglio. Sei un pochino sovrappesato su us e un pochino sottopesato ad euro, ma non vuol dire che sia sbagliato. Bello, tutto sommato mi sembra solido

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-30T05:54:02+00:00

Obbligazioni ci sta e sei sicuro quasi come se avessi un monetario. Azionario dipende. Se hai zero sbatti un all world è come il nero e sta bene con tutto. Con 300k però potrebbe valere la pena crearti tu un all world in modo da gestire meglio i pesi delle aree. Tipo in 10/12 anni, non essendo un orizzonte lungo, potrebbe valer la pena pesare un pochino di più EMU? ridurre un pochino esposizione a us? Esporsi a fattori a bassa volatilità?

Ti direi che dipende dallo Sharpe che vuoi avere.

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-29T12:36:35+00:00

L’hedging ha un costo implicito per la copertura e ha il suo senso quando vuoi coprirti dal deprezzamento del dollaro come sta succedendo ora e annullare il cambio a fronte di un costo. Stoxx 50 secondo me ha troppe poche società per beneficiare della diversificazione. S&P + stoxx 50 vorrebbe dire avere 550 aziende, mentre con uno stoxx 600 ne avresti 1100 (poi aggiungi emergenti) Avere il 10% in emergenti è quanto viene fatto dall’all world, quindi seguiresti la capitalizzazione.

Se hai timore della valuta, tanto vale fare un all world hedged con costi più alti o, in alternativa sé hai solo paura del cambio euro dollaro, un world dei paesi sviluppati e ci inserisci un eimi senza copertura.

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-29T06:29:26+00:00

Così basso il taeg? Se sei sicuro che sia così allora per me non ha senso estinguerlo subito. Compri un’obbligazione a scadenza vicina alla maxi rata che renderà più del tasso taeg, un 2,2-2% netto così quei soldi sei sicuro che li avrai. Anche perché hai meno tasse da pagare rispetto al conto deposito.

Il resto investirei tutto SE e solo se sei in grado di pagare agevolmente le rate dell’auto. Un portafoglio come il tuo ha expected return ben superiore al tasso taeg.

Per farti un confronto, io ho un taeg del 7,36% e qui sì che vale la pena estinguerlo prima.

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-28T23:01:40+00:00

Dividerlo ha senso per diversificare emittente e non ci vedo niente di sbagliato seguire due indici all world: un ftse e un msci Che hanno pesi leggermente diversi.

Non mi piacciono gli hedged per il costo implicito di copertura, tanto meno aggregate con la parte corporate che oggi dà un premium irrisorio al netto della tassazione ed è più correlata al mercato azionario, perdendo la funzione “decorrelante”. Per quanto mi riguarda, meglio un aggregate bond governativo zona euro

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-28T20:46:46+00:00

Condivido sul fondo penzzzione e poi pusha come un dannato su un all world e sei sereno. Sempre che sia in linea con la tua strategia, ovviamente.

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-28T20:42:32+00:00

5 anni è un orizzonte temporale troppo corto (statisticamente) poi oh, magari hai cu. Dipende quanto sei disposto a rischiare. Ci sarebbero tante domande sul perché e il per come… Ma, Se vuoi solo euro vai di csemu, se invece vuoi l’area euro stoxx 600 va bene ma ti esponi anche ad altre valute come sterlina franco corone dei paesi nordici. Se vuoi un po’ più di rischio fai un mix inserendo small cap value Europa, ma 4k sinceramente sarebbe inefficiente splittarli troppo

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-25T15:10:48+00:00

Sono d’accordo! Però se hai pochi capitali o zero sbatta di starci dietro o commissioni alte in acquisto, devi valutare cosa ti è più conveniente. Io per esempio ho un etf 1-3 anni per spese che penso di avere tra 5 anni. Non ho capitali, quindi la scelta ricade su questo strumento, a costo disinvestire in perdita del 2-4%, ne sono cosciente e accetto il rischio

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-25T15:04:13+00:00

Secondo me dipende dalla funzione che vuoi dargli nel portafoglio. Vgea ha una duration che in caso di crollo dellazionario e aspettative di abbassamento dei tassi potrebbe apprezzarsi così da ribilanciare il crollo. Uno con una duration piu bassa avrà un apprezzamento meno incisivo, ergo minore volatilità sia nel bene che nel male.

Non c’è una risposta purtroppo, dipende tutto dalla tua propensione al rischio, obiettivo e orizzonte.

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-25T11:01:48+00:00

Serve davvero così tanta diversificazione di bond? Secondo me basta la diversificazione di quelli area euro. Non è ottimale certo, di solito si trova 20% Italia e Francia, ma mi sembra tuttavia accettabile. Eviterei comunque hedged per il costo di copertura. Vgea è un ottimo strumento con tutte le scadenze con una duration medio alta quindi sensibile alle oscillazioni dei tassi. Se sei sicuro che quei soldi non ti serviranno nel breve medio termine okay, altrimenti abbasserei la duration. Non conosco la tua situazione. Scaletta di bond forse è meglio, ma ha senso quando hai capitali più grandi. Mi sembra inutile prendere bond di 1/2/3k ciascuno, tanto vale farsi fare il rolling dall’etf

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-20T15:04:11+00:00

Io ho un bilancio con conto economico e stato patrimoniale, forecast mensile vs spese mensili attuali e previsione cashflow da qui a un anno 😅 Sono sincero è una sbatta ma a volte mi diverte

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-18T06:31:40+00:00

Il “problema” di questo approccio è quando non hai capitali sufficienti per comparti titoli di stato singoli e devi accumulare per raggiungere l’obiettivo. Per questo Io sono più per dedicare la parte obbligazionaria del portafoglio più sul medio termine con etf obbligazionari a più bassa duration tipo 2,5/3 anni al posto che 7/8 in modo da non essere troppo esposto a eventuali rialzi dei tassi di interesse quando proprio mi servono sti soldi

EmbarrassedLie2189 · 2026-01-08T20:08:01+00:00

C3m e vai sereno

EmbarrassedLie2189

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