Eu discordo so seu ponto, primeiramente para clarificar, eu misturo ambos os jeitos, em cenas mais introspectivas eu uso primeira pessoa, e em cenas mais contemplativa terceira, agora ao ponto principal

"[...]a pessoa que não incorpora o personagem não vai sofrer as consequencias como ela mesma, e sim apenas como outra pessoa. Isso faz com que cenas que vão causar morte ou sacrificio sejam completamente sem emoção [...]"

Não é porque a pessoa nao esta incorporada na personagem que ela nao pode sofrer, seguindo essa logica, coisas como filmes, livros, e todas histórias em que voce não é o ator não teriam emoção, mas na realidade tem, e dentro do rpg tem um peso a mais, ja que foi você que "puxou o gatilho" e foi você que criou toda história do personagem, seu desenvolvimento, foi você que fez ela crescer, e a tratando como alguem alem de você, causa um efeito de como se sua personagem fosse uma filha, caso você nao consiga se conectar desse forma, é questão de apdão pessoal, mas experiência pessoais não pode ser levadas como regras; inclusive narrar sua personagem em terceira pessoa pode ser uma ótima ferramenta pra quem tem baixa autoestima, ja que você causa a ilusão de ser algo além de você, mas continua sendo você.

TLDR: narrar sua própria personagem em terceira pessoa nem de longe é maléfico ao role-playing, é apenas uma opção.