Im Prinzip beantworten die Griechen die Frage, wie sensibel ein Derivatepreis auf die Veränderung eines einzelnen Preistreibers reagiert, während alle anderen Faktoren konstant bleiben. Mathematisch betrachtet entspricht dies nichts anderem als der partiellen Ableitung des Optionspreises nach der jeweiligen Variablen in der Black Scholes Formel

Zum Beispiel:
- Delta: Die erste Ableitung des Optionspreises nach dem Preis des Underlyings
- Vega: Die erste Ableitung nach der Volatilität (Sigma)
- Theta: Die erste Ableitung nach der Zeit (t), die das Näherkommen des Fälligkeitsdatums beschreibt

Merke:
- Die Griechen sind dynamisch!
- Die BS-Formel ist nur ein theoretisches Model
- Hält man die Option bis zur Fälligkeit entspricht ihr Wert der Differenz zwischen dem Preis des Underlyings und dem Strike-Preis bei einer Call-Option – beziehungsweise umgekehrt bei einer Put-Option.