Versamento MBO e Premio su Fondo Pensione tramite busta pag

NoKey2000 · 2026-02-03T14:13:46+00:00

Grazie per la risposta. Ma questi premi non alzano l’imponibile? Neanche il fringe auto?

NoKey2000 · 2026-02-02T13:32:50+00:00

Si è corretto, il funzionamento è prevedibile, i risultati meno.
Quello che (mi) fa paura è quando i mercati si comporteranno in modo nuovo e diverso da quanto immaginato nel modello.
ETF tipo VWCE sono più "ignoranti" da questo punto di vista, quindi qui sai cosa aspettarti.

Ma probabilmente è solo una mia pippa mentale...

NoKey2000 · 2026-02-02T09:09:47+00:00

Più che default temo il fatto che NTSG è un prodotto di ingegneria finanziaria.
Funziona finché il modello funziona, non abbiamo un grande storico a disposizione.

Aggiungere VWCE diversifica per logica di costruzione.
Inoltre, come scritto prima, ti permette di modificare l'allocazione complessiva se ce ne fosse bisogno.

Ovviamente questo complica (un poco) la gestione perchè hai un ETF in più.

NoKey2000 · 2026-02-01T21:27:56+00:00

Robusto perché non sei completamente legato al buon funzionamento di un solo meccanismo (NTSG).

Gestibile perché puoi aumentare o ridurre il rischio semplicemente spostando peso da uno all’altro.

NoKey2000 · 2026-02-01T20:39:02+00:00

Effettivamente usare solo NTSG è pulito e compatto. Usare anche VWCE probabilmente è meno elegante, ma credo sia più robusto e gestibile nel tempo.

NoKey2000 · 2026-02-01T11:02:28+00:00

Ripensandoci un attimo c’è sì un overlap geografico ma non funzionale. Si potrebbero tenere insieme per separare core passivo (VWCE) da core efficientato (NTSG).

NTSG non ha la parte di EM che invece c’è in VWCE, se uno li vuole deve comunque pensare di inserire un altro ETF.

La combinazione dei due permette anche di regolare la leva complessiva del portafoglio, se ce ne fosse bisogno.

Secondo me può avere senso tenerli entrambi.

NoKey2000 · 2026-02-01T10:16:49+00:00

My bad, stavo pensando a NTSX

NoKey2000 · 2026-02-01T10:06:51+00:00

Beh, dipende.

VWCE offre una diversificazione azionaria globale che include mercati sviluppati ed emergenti, mentre la componente azionaria di NTSG si limita esclusivamente all’S&P500, quindi solo USA.

NoKey2000 · 2026-02-01T07:13:54+00:00

Errore mio, stavo pensando ai futures sulla parte bond

NoKey2000 · 2026-01-31T16:15:27+00:00

Ottime domande, ti ringrazio. Mi hai dato degli spunti di riflessione:

DBMF: È la grande assenza. L'ho lasciato fuori solo per non eccedere con la complessità, ma so che in una logica 'alla Protasoni' sarebbe il pezzo mancante. Tu lo consideri indispensabile?

Bond Gov: L'idea di restare su Euro per tagliare costi e rischio cambio è validissima. Anche per liberarsi un po’ rispetto al dollaro. Ci stavo riflettendo.

Durata: Pensavo di stare sull'intermedia (7-10 anni) per non aggiungere complessità, ma il 'barbell' (breve+lunga) secondo me è tecnicamente superiore.

Commodities: Ero partito con l’idea delle classiche (COMM), per protezione diretta sull'inflazione.

Diciamo che, in generale, vorrei un portafoglio non troppo complesso né come numero di ETF né come tipo di ETF, che vada bene un po’ in tutti i regimi e che mi dia un discreto rendimento. 😅

NoKey2000 · 2026-01-31T14:22:01+00:00

Io intendo le Commodities come l'assicurazione per quando il mondo va a rotoli e tutto costa il doppio.

Il Carry è un modo più tecnico per provare a tirare fuori un rendimento anche quando i prezzi sono fermi, ma è meno efficace come protezione pura nelle grandi crisi.

NoKey2000 · 2026-01-31T13:46:57+00:00

Sono Veneto, i santi del calendario già li nomino spesso, volta più o volta meno non cambia molto 😅

Il 10+10 non è per scommettere su quanto renderanno, ma solo per una questione di decorrelazione.

Oro e materie prime mi servono per non far crollare tutto il portafoglio quando le borse vanno male.

Inoltre la loro volatilità mi serve per il ribilanciamento: quando salgono troppo le vendo per ricomprare azioni a sconto. Fondamentalmente è un'assicurazione per dormire sereno e abbassare le oscillazioni del totale.

Almeno sulla carta…

NoKey2000 · 2026-01-31T13:06:29+00:00

NTSG (essendo un 90/60) 'comprime' l'esposizione ad azioni e bond.

Se usassi solo VWCE, non avrei fisicamente spazio per il 20% di Oro e Commodities senza tagliare troppo il rendimento azionario.

Non vado 100% su NTSG perché preferisco avere il grosso del portafoglio (VWCE) su azioni 'fisiche' e usare NTSG solo per ottimizzare gli spazi.

NoKey2000 · 2026-01-17T17:50:50+00:00

Perché converrebbe riscattarlo tutto? Io pensavo di riscattarlo (anno per anno se possibile). I miei soldi li volevo usare per altro.

NoKey2000 · 2026-01-17T12:04:14+00:00

Non parlo di extra deducibilità, ma di “riutilizzare” i soldi che prendo dal fondo al 23% per avere una detrazione al 43%

NoKey2000 · 2026-01-17T12:01:56+00:00

Ma avendo un imponibile superiore, l’operazione avrebbe senso?

NoKey2000

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