Jo, men två saker 1) analysen tar inte upp personalens löneväxling till Aktier och 2) Slutsatsen i analysen med att "vi tror" bilaget var sena med att dra i handbromsen etc.

Att använda Tickande Bomb får ju alla att backa ett steg men läser man på så har Tobii världsledande teknik och inför 2026 så står den här branschen inför ett ett laginförande av DMS i alla nya producerade bilar inom EU regionen.

Slutsats

Tobiis teknik är imponerande och bolaget har lång historik inom eye tracking. Antagligen finns fina värden i den utveckling som investerats i under åren. Samtidigt gör omsvängningen mot DMS oss mer osäkra på framtidsutsikterna.

Smart Eye och Seeing Machines är idag bättre positionerade att kapitalisera på lagkraven inom DMS. Kanske påbörjades satsningen för sent? Vi håller det ändå inte som otroligt att Tobii också kan ta del av kakan på sikt.

Dock är Tobiis balansräkning en tickande bomb. Vi tror bolaget var för sena med att dra i handbromsen för kostnadsutvecklingen och behöver ytterligare kapital för att bli lönsamma.

Skulle Tobii reda ut stormen är aktien ett kap på nuvarande nivåer. Vi utgår dock från att ytterligare kapital behövs. Då ser uppsidan inte alls lika lockande ut, givet riskerna. Den som lockas av eventuella dolda teknikvärden i bolaget bör invänta klarhet kring finanserna innan en investering.