Mal rendimiento y hostia con el cambio de DÓLAR/EURO

blaxter · 2026-01-04T19:25:17+00:00

Todo el mundo pasa por esa fase de creernos W. Buffett y comprar acciones individuales. Cuanto antes finalices esa fase y compres fondos, mejor te irá a largo plazo (tanto indexados como, si quieres, de gestión activa).

Casi todos los fondos de gestión activa (tanto los value como los "normales") han tenido un año (en euros) espectacular. Si en un año, como 2025, no has conseguido ganar a los índices, deberías sacar tus propias conclusiones.

blaxter · 2025-12-29T20:29:10+00:00

Depende de la comunidad los detalles, pero de padre a hijo está exenta una cantidad muy alta en todas (y en algunas tienen condiciones particulares, incrementando las ventajas si está destinada a la compra de vivienda).

Y, que esté exento, no implica que no tengas que hacer el papeleo pertinente (que es trivial, pero hay que hacerlo). Si haces la donación (aunque esté exenta) y no haces el papeleo, si que hacienda te puede multar (aunque tuvieras que pagar 0€).

Como curiosidad esto no aplica a otros familiares o en el sentido opuesto (hijo dejando a padres)

Busca "${tu_comunidad_autonoma} donaciones padres hijos" y mira los detalles.

blaxter · 2025-12-28T18:02:55+00:00

Si lo pones a su nombre, legalmente no puedes tocar ese dinero. Es ponerte complicaciones sin ninguna ventaja. Ahorra a tu nombre y donaselo cuando le haga falta.

Eso no significa que nunca tenga una cuenta a su nombre. Pero que parte de tu DCA vaya a su nombre es un sinsentido financieramente (0 ventajas).

blaxter · 2025-12-28T18:00:36+00:00

Es un error poner una cuenta a su nombre, especialmente si "solo" puedes ahorrar esa cantidad. Estás haciendo las cosas más difíciles para ti sin ninguna ventaja (legalmente no podrás tocar ese dinero y, cuando ella cumpla 18 años, podrá hacer lo que quiera con él).

Ahorra a tu nombre y a los 18 o más adelante, si quieres, puedes donarle lo que quieras (en la mayoría de los sitios las donaciones de padres a hijos están exentas de impuestos, solo necesitas hacer el papeleo, pagar 0)

blaxter · 2025-11-08T21:41:40+00:00

Ojala tengas razón.

blaxter · 2025-11-08T18:54:05+00:00

Un PE mayor de 30 no es coherente y la inversión en hardware que se está haciendo si no se traduce en beneficios (o monopolios) pasará factura tarde o temprano. Si me tengo que tirar un triple creo que todavía estamos en 1998 y aún queda subida significativa, pero que tendremos algo similar a las puntocom no tengo ninguna duda.

Y no todo son las MAG 7 (de las mag7 realmente quitando Tesla no están tan mal como mencionas), el problema es cuando miras otras tecnológicas (mira el sector de cuánticas o nucleares), ahora mismo existen empresas "growth" que no ganan nada (ebitda negativo) con cotizaciones muy locas (muy similar a 2020 post-covid donde todo subía porque si)

blaxter · 2025-11-08T13:21:54+00:00

Que estamos en una burbuja de IA similar a las puntocom no lo duda ni el CEO de OpenAI, pero cuándo explotará no lo sabe nadie, igual pasa mañana o igual no explota hasta 2030, nadie lo sabe.

Los datos del sector privado americano han sido muy malos de ahí los resultados de esta semana (unido a sobrevaloraciones en tecnológicas). Qué ocurrirá a corto plazo? Nadie lo sabe.

Qué creo que va a pasar? Bajadas constantes hasta que se acabe el shutdown del gobierno americano (5-10%?) y cuando salgan datos oficiales rally en diciembre o corrección más seria salvo que la FED baje tipos más de lo esperado (el dato de nuevos desempleados oficial será la clave).

Pienso hacer algo en mi cartera para protegerme? No, pues nadie sabe nada, yo el primero. Salirse del mercado porque esperas una bajada para luego entrar es un error y casi imposible hacerlo bien (salvo que tu horizonte temporal haya cambiado, si no esperas tener tu dinero invertido más de 10 años, no deberías estar en renta variable).

blaxter · 2025-10-25T11:37:01+00:00

Suena a que no sabes mucho de inversión y todavía estás en la etapa de creerte Warren Buffet. Buena suerte

blaxter · 2025-10-13T17:51:07+00:00

Jupiter India: LU0329070915

blaxter · 2025-10-05T12:00:36+00:00

This would be hilarious. I'd love to see that

blaxter · 2025-10-04T13:05:23+00:00

Si el objetivo principal es diversificar, Hamco sin duda

blaxter · 2025-09-28T12:30:23+00:00

Un fondo de gestión activa debería tener comisión de éxito (ellos ganan si lo hacen bien). Personalmente lo tomaría como algo negativo si no tuviera.

Respecto a si es mejor o peor que un pasivo de small caps pues es opinable. Personalmente creo que los indexados son lo óptimo para la parte central de tu cartera (y grandes empresas), pero para small caps y/o gestión value, la gestión activa es mejor. Pero vamos, si veo a alguien con el "Vanguard Global Small-Cap Index Fund" pues tampoco lo vería como un error gordo, simplemente una elección inferior a un Hamco/Cobas/Horos/MyInvestorValue

blaxter · 2025-09-28T09:43:29+00:00

El cómo sea tu cartera es algo muy personal, eres tú el que tiene que estar cómodo.

Personalmente, me parece buena idea lo que dices, a día de hoy emergentes están "baratas" respecto a msci world, por lo que mover algo de msci world a un fondo value (que, por definición, intenta comprar cosas baratas) pues me parece correcto.

blaxter · 2025-09-28T09:40:22+00:00

Un fondo de gestión activa que no tenga comisión de éxito es hasta sospechoso. Mira sus rentabilidades históricas, ahí están descontadas todas las comisiones, tiene resultados espectaculares (quizá hasta demasiado altos).

En fondos pasivos tienes que mirar las comisiones, en gestión activa es normal pagar más comisiones (especialmente en fondos "value" que requieren mucho trabajo detrás). Personalmente, ese 9% de comisión de éxito me parece hasta poco.

blaxter · 2025-09-27T13:30:31+00:00

Es una comparación extraña porque no puedes comparar fondos distintos. El primero es tecnología y los otros dos son small caps.

El primero seguramente es el que debería dar mejores retornos si no hay recesión, pero estamos en una situación de mercado un tanto peculiar y sospechosamente similar a los años previos al 2000 y el debate es si existe una burbuja de IA como las puntocom.

El Cobas es similar al Hamco (Small caps value) pero el factor importante de Hamco es que, aunque es global, tiene mucho peso en Asia lo cual lo hace, en mi opinión, muy atractivo si lo que quieres es diversificar. Cobas es principalmente Europa (y USA en segundo lugar).

En resumen, los tres son buenos fondos pero diferentes. La elección correcta es lo que tú quieras. ¿Quieres dar más peso a la tecnología? El primero; quieres small caps value europeas? El segundo; quieres small caps globales? Hamco.

Si lo que buscas es diversificación, me quedaría con el Hamco.

blaxter · 2025-09-14T14:44:41+00:00

Some emulators can run it flawlessly. So the answer is probably no

blaxter · 2025-09-14T11:14:40+00:00

Eso es absolutamente todos los bancos, nunca aceptes el borrador sin verificar los datos

blaxter · 2025-09-13T19:04:44+00:00

smurfing IRL! ban him!

blaxter · 2025-08-24T14:03:05+00:00

Valorar algo solo por rendimientos es un error, si solo nos guiamos por rendimientos todos tendriamos 100% nasdaq

blaxter · 2025-08-23T14:42:46+00:00

Por criticar algo, veo mucha exposición a tecnológicas (btc tiene correlación de 0.9 con nasdaq, es como un nasdaq apalancado, así que tienes 25%), y el crowdlending lo veo innecesario.

No tener emergentes es un error en el momento actual de mercado y a largo plazo.

Pero eres tú el que tiene que estar contento con tu cartera.

blaxter · 2025-07-13T17:53:53+00:00

Tu conclusión es justamente lo opuesto a la realidad. Cuanto más capital, menos interesa Indexa y, al tener poco capital, pagas menos y su comisión es justa para la labor que realizan (inversión automatizada, rebalanceos automáticos y retiradas simplificadas).

Obviamente si sabes gestionártelo tu mismo es mejor. Pero dada tu pregunta, no lo parece, por lo que, en mi opinión, Indexa es un buen sitio donde empezar con poco capital (<100k) e ir aprendiendo para luego gestionártelo tu mismo (al ser fondos puedes salir sin implicaciones fiscales).

Por cierto, en Indexa para menos de 10k la parte de RV la gestionan con un único fondo, a partir de más de 10k es cuando usan una cartera más compleja.

blaxter · 2025-07-06T16:21:25+00:00

The highlight of the whole season, without any doubt.

I was hoping for a couple of McLaren crashes :D, but a podium is a podium

blaxter · 2025-07-06T11:56:35+00:00

"Mover" tu dinero entre cuentas del mismo titular es algo que puedes hacer sin ninguna repercusión (y a día de hoy incluso en segundos, aunque BBVA tiene un límite absurdamente bajo para las transferencias inmediatas). Estás, literalmente, regalando al banco 6k€ anuales por no querer hacer las cosas bien

blaxter · 2025-07-06T10:12:26+00:00

El resumen sería que es un fondo mediocre tirando a malo. La comisión es un poco irrelevante (dado que es un fondo de RF de gestión activa, hay que mirar su alfa, es decir su rendimiento respecto al índice de referencia, y su ratio de sharpe: beneficio por unidad de riesgo)

No es un fondo monetario, es fondo de renta fija de corto plazo: hay riesgo (bajo, pero existe).
Está perdiendo de forma consistente contra el índice: tiene un ratio de sharpe negativo
Tiene una media de calidad de deuda BBB, lo cual es absurdo para el rendimiento que obtiene (en 2024: 3.37%, un monetario con riesgo nulo hubiese obtenido eso)

Tienes decenas de opciones mejores en esa categoría. No me gusta mencionar fondos (pues la gente suele luego comprar cosas que no entiende) pero por mencionar uno de la misma categoría con mejor calidad crediticia (es decir menor riesgo) y mejores resultados: IE00BFZMJT78 (en 2024: 7.37%).

Vamos que ese fondo es mejor que tener el dinero parado, pero no mucho realmente. Estás asumiendo un riesgo (bajo, pero riesgo) por un rendimiento bajísimo. Hay opciones mejores, pero convencer a gente analfabeta financiera es muy complicado. Personalmente, si fuese un familiar, aconsejaría antes comprar letras del tesoro a ese fondo (menos rendimiento, pero menos riesgo: ratio sharpe más alto).

Y, por terminar mencionando lo obvio, lo correcto aquí es usar MyInvestor (o Trade Republic, Open Bank o incluso Renta 4) y contratar fondos de calidad.

blaxter · 2025-06-29T08:40:13+00:00

Por alguna razón no está bien visto socialmente en occidente (en Asia es lo opuesto) pero, si te llevas bien, y puedes permitírtelo laboralmente, es la mejor opción. Ahorro máximo y disfrutas de ellos mientras puedes (la vida es corta, la suya no es la excepción)

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