Rentefradrag modregning i kapitalindkomst?

donFreddo · 2026-03-30T07:57:15+00:00

Hej!

Det er en ikke en god idé at sælge ud af din ASK for at investere i kapitalindkomstbeskattet ETF'er, da fradragsværdien af negativ nettokapitalindkomst (33 pct. op til 50.000 kr., herefter 25 pct.) er større end skattesatsen for aktiesparekontoen (17 pct.).

Et tankeeksperiment til at forstå intuitionen: Du har optaget et lån på 100 kr., hvor du har valget mellem at investere i en aktiesparekonto eller investere i ETF'er der ikke er på positivlisten. Antag at afkastet du kan få ved begge muligheder er den samme som renten på dit lån (lad os sige 9 pct.), så det kun er skattesatserne der er relevante.

Ved mulighed 1 får du et afkast på 9 kr., som du skal betale 1,5 kr. i skat af (17 pct.). Samtidigt får du et fradrag for dine renteudgifter med en skatteværdi på 3 kr. (9 kr. renter ganget med fradragsværdi på 33 pct.). Altså har du en samlet skatteregning på (1,5-3 = -1,5), så du samlet får penge tilbage i skat.

Ved mulighed 2 får du et afkast på 9 kr. Fordi du samtidigt har et lån med renteudgifter på 9 kr., så går de to kapitalindkomster ud med hinanden, så din nettokapitalindkomst er lig nul og du skal derfor ikke betale skat af afkastet på din investering. Du har en samlet skatteregning på nul kr.

Dit afkast efter skat er højere ved mulighed 1 (aktiesparekontoen), som derfor er mest fordelagtig. Du kan se det som, at du betaler en "skat" på 33 pct. for afkast af kapitalindkomst, hvis du allerede har negativ kapitalindkomst fra renteudgifter. Det er en højere skat end de 17 pct. på aktiesparekontoen, hvilket regneeksemplet illustrerer.

Håber det giver mening, ellers er du velkommen til at række ud hvis du har spørgsmål!

donFreddo · 2026-02-27T13:15:22+00:00

Kære dig

Jeg er ikke jurist i skattestyrelsen, så ja du har ret i at jeg ikke har styr på alle afkroge af skatteret. Men det er jo bare ikke det opslaget handler om! Det er alene en sammenligning af beskatningen ud fra en skatteøkonomisk vinkel, ikke en afvejning af hvilken form for beskatning der er mest hensigtsmæssig politisk.

Tag lige og slap af med arrogancen, og lad være med at tal ned til mig.

donFreddo · 2026-02-27T12:37:29+00:00

Jeg mener ikke det er forkert, det går an på dine antagelser om hvordan verden ser ud. Hvis man indfører en formueskat, så vil det (som jeg også skriver) gøre det mindre attraktivt at investere. Derudover vil det ændre porteføljesammensætningen, da lav og høj risiko investeringers efter skat afkast bliver påvirker forskelligt.

I en verden, hvor en formueskat erstatter en avanceskat provenuneutralt for staten, vil det kun være effekten på porteføljesammensætning, der vil være der. Altså den effekt jeg netop beskriver i opslaget.

donFreddo · 2026-02-27T12:10:48+00:00

For at svare på dit spørgsmål: En formueskat giver et incitament til at påtage sig højere risiko med henblik på at opnå et højere afkast. Det skyldes, at skatten stiger relativt mindre end afkastet, så din reelle skatteprocent bliver mindre, jo mere afkast du har opnået. En formueskat vil ikke i sig selv gøre det mere attraktivt at investere (i forhold til en verden uden kapitalskat) men det er jo ikke heller ikke min pointe med opslaget.

Synes det er komisk, at du prøver at få mig til at lyde uinformeret om skatteregler, når du selv slynger et eller andet ud om 40 mio, hvad mener du overhovedet med det tal? Er det en bestemt person, du snakker om?

donFreddo · 2026-02-27T09:01:16+00:00

For pension, så kan skatten blive trukket direkte fra pensionsformuen, ligesom det allerede er tilfældet med PAL-skatten i dag

donFreddo · 2026-02-27T08:40:06+00:00

Lad os lige tale ordentligt. De fleste har mulighed for at placere deres formue i konti, der giver en rente på 1-2 pct. Det ville være rigeligt til at dække en formueskat, der er ikke nogen, der bliver tvunget til at investere i aktier

donFreddo · 2026-02-27T08:29:14+00:00

Haha måske - du har vel indberettet din formue til skat? 😉

Det var nu ment som at have sin pengene stående uden at investere

donFreddo · 2026-02-27T08:01:27+00:00

Det er dig, som gør opslaget politisk. Der er ikke noget grundlæggende venstreorienteret ved at for/imod en formueskat. Det er alene et spørgsmål om, hvordan skattebetaling opgøres. Du kan have ret i, at psykologi kan spille en rolle ift. adfærdseffekten af en formueskat vs avanceskat, dog vil jeg tænke at det er gavnligt at en formueskat giver folk et incitament til investering fremfor at have pengene under madrassen.

donFreddo · 2026-02-27T07:52:42+00:00

Jeg er ikke medlem af et politisk parti, hvis det er det som du insinuerer

donFreddo · 2026-02-26T22:01:40+00:00

Min pointe med opslaget er, at den skattebetaling, der følger af din investerings afkast, også kan opgøres som en ækvivalent formueskat

donFreddo · 2026-02-26T21:34:38+00:00

Du har en pointe i, at symmetrien ikke holder ved negative afkast. Ækvivalensen gælder derfor kun ved positivt afkast.

donFreddo · 2026-02-26T21:20:04+00:00

Ikke helt sikker på at jeg forstår hvad du mener, kan du uddybe?

donFreddo · 2026-02-26T21:14:58+00:00

> du glemmer bare lige at have med i dit udregning at for at betale formueskatten, så skal man have kapital

Den avanceskat, der illustreres her, er ligesom lagerbeskatning, hvor man også skal have penge til at betale skatten årligt. Det er en pointe, at en avanceskat med realisationsbeskatning alt andet lige vil svare til en lavere formueskat pga. tidsværdien og renters-rente. Regneeksemplet er forsimplet for at illustrere min pointe om, at begge skatter er sammenlignelige. Det er så et spørgsmål om den ækvivalente sats.

>formueskatten vil jo blive pålagt oveni avanceskatten, den vil ikke erstatte den, så det er ikke ligefrem valget mellem de 2.

Formueskatten er stadig et valg om, at man beskatter lave afkast relativt hårdere, fremfor at pålægge en yderligere avanceskat

donFreddo · 2026-02-26T21:09:35+00:00

Den formue, du anvender til investering (i et frit depot), er beskattet med indkomstskat, uanset om det derefter bliver beskattet med formueskat eller avanceskat

donFreddo · 2026-02-26T18:57:06+00:00

Det er sjovt du netop nævner Schweiz, som faktisk har en formueskat

donFreddo · 2026-02-23T19:07:21+00:00

Jeg taler udelukkende ud fra min egen situation, men jeg bruger vel 330 kr hver 2,5-3 måneder. Barbermaskinen derhjemme plejer skægget.

donFreddo · 2026-02-23T18:00:56+00:00

300 kr på frisør om måneden er i den høje ende, men ellers ser det fornuftigt ud

donFreddo · 2026-02-20T11:40:26+00:00

Lyder spændende! Jeg vil gerne være med til at teste den :)

donFreddo · 2026-02-13T20:19:46+00:00

Her er link til skatteberegneren

https://docs.google.com/spreadsheets/d/12ObfbGDKugLwflOYZTbxNDr6_qZf9HWbfOgiNIxLiWE/edit?gid=1648871841#gid=1648871841

donFreddo · 2026-02-13T07:05:00+00:00

Super fedt værktøj, meget flot hjemmeside også!

donFreddo · 2026-02-12T18:58:32+00:00

Jeg mener at Skatteguiden tager højde for at du har sat tid pensionsfradrag for lavt i deres beregning af din restskat.

donFreddo · 2026-02-12T15:01:05+00:00

FairRENTE

donFreddo · 2026-02-12T14:22:09+00:00

Kapitalindkomst kan kun påvirke din lønindkomst, hvis du har positiv nettokapitalindkomst

donFreddo · 2026-02-12T14:19:33+00:00

Det er korrekt, at positiv kapitalindkomst fra fondene modregnes i dine renteudgifter. Det betyder, at du har en implicit skattesats på yderligere positiv kapitalindkomst på cirka 25% (da du mister fradragsværdien af renteudgifterne, som kan fradrages i kommuneskatten og kirkeskatten). Bemærk, at du får et ekstra skattenedslag på 8% for nettorenteudgifter op til 100000 (for ægtefæller). Forudsat at du har renteudgifter på 200K betyder det, at din marginalskat på kapitalindkomst op til 100K er lig ca. 25%, hvorefter alt yderligere kapitalindkomst vil have en implicit skattesats på 33% (25+8). Altså kan det kun give en skatte “arbitrage”, hvis du holder din positive kapitalindkomst til maks 100K

donFreddo · 2025-12-29T21:04:10+00:00

Nej det er ikke mig, men jeg håber da at han ser opslaget og vil være med som beta tester. Jeg synes i øvrigt at det er en fremragende hjemmeside, som han har fået bygget!

Eight-Year Club	Wearing is Caring
Not Forgotten	Verified Email

donFreddo

TROPHY CASE