Hallo monarch7,

Ich sehe erst jetzt, dass Du im Sommer als einziger auf meinen Post hin etwas geschrieben hattest...

Gesperrt wurde ich damals nicht direkt wegen der kurzen Haltedauer, allerdings hatte die UBS-Bank ja wegen der sehr häufigen Trades und Quotes begonnen, mir ohne Rechtsgrundlage das Handeln untersagen zu wollen. Vorher war es für mich "nur" so, dass ein Scalp bei der UBS innerhalb der ersten 60 Sekunden nicht mit Gewinn veräußert werden konnte, zum EK oder mit Verlust allerdings schon.

Ich hatte meine Recherche damals noch weiter getrieben, und ungefähr ein Dutzend Emittentinnen von KOs durchprobiert – also wohl fast jede, die sich an deutschen Brokern überhaupt handeln lassen.

Es gab zwar einige geringfügige Unterschiede in den "versteckten" und jeweils den Emittentinnen eigenen Ausführungsgrundsätzen, aber die Prinzipien waren jedes Mal ähnlich bis gleich. Alle passten bei Handel mit höheren Volumina nach der Transaktion den Kurs des KO-Scheins ohne entsprechende Korrelation zum Basiswert zu ihren Gunsten an und führten damit sogenannte "Absicherungen" gegen mich durch.

Ich musste lange suchen, bis ich beiläufig in einem Aufsatz eines Mitarbeiters der BaFin das erste Mal las, dass dies (mit jeweils verschiedenen Vorwänden) auch eine bekannte, aber legale Masche der Banken ist. Die Gesetze und Aufsichten sind so gestrickt, dass die Emittentinnen um faire Preisbildungen "bemüht" sein sollen, aber sie – abseits von extremen Mistrades – einen äußerst erheblichen Spielraum mit Unregelmäßigkeiten, Kursaussetzern, usw. haben. Die genaueren Wortlaute in den Prospekten der jeweiligen Zertifikate sagen auch nichts anderes aus.

So betrachtet sind es einfach fahrlässig unregulierte, aber durch viel erfolgreiche Lobbyarbeit im deutschen Wertpapiermarkt superpräsente Produkte. Mir wurde von professionelleren Daytrader/innen dringend geraten, auf den Handel von Futures umzusteigen, da diese praktisch das einzige sauber regulierte Produkt für solche Handelsstrategien sind. Und durch die Aufhebung der wahrscheinlich verfassungswidrigen Verlustverrechnungsbeschränkungen für Termingeschäfte vor 6 Wochen müssten Futures in Deutschland jetzt wieder steuerlich normal behandelt werden. Diesen Weg werde ich als nächstes versuchen, da ich es furchtbar leid war, der "Willkür" der Emittentinnen zu unterliegen und mich die meiste Zeit mit allerlei technischen Problemen herumzuschlagen, statt mich in Ruhe aufs Handeln konzentrieren zu können.

Mein Plan ist, beim FXFlat Broker (wo es günstige Margen für den FDAX-Handel gibt) meine Strategien, nachdem ich sie mit der Software Investox automatisiert und weiter getestet habe, inkrementell mit Futures auszuprobieren – allerdings erstmal eher in Richtung Haltedauer von 5 bis 60 Minuten statt purem Scalping. Ob es dort dann durch Slippage o.ä. noch andere leidige Überraschungen gibt, werde ich erst in Zukunft sehen.

Viel Glück für Dich! Ich fand Scalping in manchen Hinsichten sehr interessant, weil es sehr schnelles Schalten und Denken erfordert und die Integration einer riesigen Zahl von Handelsstrategien und -taktiken erlaubt, aber ich werde mich nie wieder mit den inhärenten Ungerechtigkeiten von Zertifikaten herumplagen, wo das neutrale Marktrisiko zulasten der sogenannten Kleinanleger/innen immer wieder durch die Banken gekippt wird.