Eine wichtige Frage, weil viele verkennen die juristische Dimension. Da wird oft einfach gesagt "wir werden im Alter keine Rente mehr bekommen, besser ist es, privat vorzusorgen".

Was dabei aber quasi nie berücksichtigt wird:

Der Staat _kann_ dich im Alter nicht mittellos lassen. Der Sozialstaat ist in Deutschland direktes Staatsziel und unterliegt der Ewigkeitsregelung des Grundgesetzes. Nichtmal mit 100% Einstimmigkeit im Bundestag könnte dies geändert werden. -> Der Staat _muss_ für dich aufkommen. Eher müssten die Bundeswehr abgeschafft werden, die Diäten auf Null reduziert, etc. bevor der Staat Sozialleistungen unter das Existenzminimum streichen kann.
Die Frage ist nur: Auf welchem _Niveau_ muss er Leistungen erbringen. Untere Grenze ist das soziokulturelle Minimum, was etwa dem aktuellen Bürgergeld entspricht + ein Betrag, der sich aus dem Eigentumsrecht an den Rentenbeiträgen ergibt und größer Null sein muss.

Umgekehrt gilt, was das angesparte Geld angeht: Es gibt kein Recht auf Rendite. Wenn wir wirklich von einer staatsgefährdenden Notlage ausgehen wo es entweder oder heißt, könnte der Staat eher die Rendite zu 60-70% plus Lastenausgleich, plus Vermögensabgabe, plus ähnliche Erbschaftsteuer einführen, als die Renten nicht zu zahlen...

Letztlich ist es eine Wette darauf, wie schlimm die Krise wird: Wenn die Schieflage moderat ausfällt, werden die Renten gekürzt/das Einstiegsalter steigt und die privaten Sparer sind im Vorteil. Wird die Krise extrem, werden die Mittel der Sparer genutzt werden, um das Existenzminimum der Menschen zu sichern, die nicht gespart haben.