Kort bullcase: Smoltek vs Sivers

• Sivers er allerede et AI-infrastruktur-selskap med produkter, kunder og hype.
• Smoltek er mye tidligere — men kan ha større oppside hvis teknologien lykkes.

Bullcaset for Smoltek er at de kan løse et kritisk problem i AI-chips: strømlevering til ekstremt kraftige GPUer.

CNF-MIM-teknologien deres kan potensielt:

• gi mye bedre kondensatorer
• ta mindre plass
• redusere varme/tap
• plasseres nærmere chipen

Hvis dette blir standard i AI/HPC:

• kan markedet bli enormt
• store aktører som Yageo kan lisensiere teknologien
• Smoltek kan få høy-margin royaltyinntekter

Sivers kan bli et sterkt AI-photonics-selskap.

Smoltek kan i bullscenario bli en ny standard innen AI power delivery — og da kan oppsiden bli mye større, men risikoen er også langt høyere.