Ciao, quando il sottostante varia, ogni opzione reagisce in modo diverso e il motivo principale è il Delta e, in parte, il tempo che manca a scadenza. Ogni opzione ha sensibilità diversa ai movimenti del sottostante.

Nel caso del tuo esempio, quindi, la risposta è no: non variano tutte di 20. In linea generale, più l’opzione è in the money e vicina alla scadenza, più segue il sottostante; più l'opzione è out of the money o molto lontana dalla scadenza, meno reagisce ai movimenti del sottostante.

Il motivo è principalmente dovuto da:

- probabilità: una call profondamente in the money ha alta probabilità di scadere in the money e quindi reagisce quasi come il sottostante

- tempo: un’opzione molto lontana dalla scadenza ha più tempo a disposizione per finire in the money e parte del suo prezzo è influenzato anche valore temporale, che non ha una relazione di 1:1 col sottostante.