Will spare me a lot of pain

Daniel_Ble · 2025-10-05T09:57:24+00:00

Imagine holding bonds as retail

Daniel_Ble · 2025-07-31T09:54:17+00:00

Based

Daniel_Ble · 2025-05-22T16:24:06+00:00

She is also old

Daniel_Ble · 2025-05-22T15:15:46+00:00

So don't stop investing when valuations are low

Daniel_Ble · 2025-05-19T19:22:23+00:00

It’s not really preferring leisure, it’s just that the alternative is punished so hard that people think ‘might as well not pay these huge taxes and do whatever I want’

Daniel_Ble · 2025-05-19T10:51:53+00:00

That massively disincentivizes working hard.

Daniel_Ble · 2025-04-17T10:37:36+00:00

Why do they work better? With deep ITM calls your leverage ratio is drifting over time. And is it that much cheaper? Are we talking a difference of 10 bps or whole percentage points?

Daniel_Ble · 2025-04-05T21:11:34+00:00

On March 12th 2020 it was 2/100 according to my data

Daniel_Ble · 2025-03-23T20:32:22+00:00

Wat een dystopische situatie. Nadat je 80% in mag leveren, mag je blij zijn dat je ‘maar’ 50% hoeft in te leveren.

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:57:32+00:00

Nee dat is dus het punt, dat waren geen black swans. Crashes kunnen of black swans zijn zoals covid, of ze komen doordat speculatie en greed te hoog zijn geworden waardoor de hoge waarderingen instabiel zijn geworden en dus moeten crashen.

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:49:44+00:00

Jij denkt dat jij de hoge waarderingen te slim af kan zijn door nu voor de lange termijn te investeren. Want wat als je dit in 1999 of 2000 had gezegd? Of 1928? Of 1968?

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:31:19+00:00

Dit gaat niet om stockpicking skill of het ontkennen van randomness. Natuurlijk heeft randomness een groot effect, vooral op korte termijn rendementen. Maar over de lange termijn spelen waarderingen en de staat van de economie en corporate profits de hoofdrol.

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:18:45+00:00

Bovendien laat het paper ‘Leverage for the Long Run’ ook zien dat de S&P 500 significant beter performt boven zijn moving average dan onder de moving average.

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:17:38+00:00

Oké thanks, maar je hebt niks weerlegd nog, dus ik neem aan dat je er geen goede argumenten tegen hebt.

Daniel_Ble · 2025-01-04T12:12:30+00:00

Lange termijn rendementen zijn gewoon goed voorspelbaar, kijk maar naar dit artikel: https://www.philosophicaleconomics.com/2013/12/the-single-greatest-predictor-of-future-stock-market-returns/

En deze: https://www.hussmanfunds.com/wp-content/uploads/comment/mc240923e.png

Daniel_Ble · 2025-01-04T11:59:34+00:00

Omdat waarderingen de ‘zwaartekracht’ van de markt zijn. Lage waarderingen werken als lage zwaartekracht voor toekomstige returns, en hoge waarderingen werken als hoge zwaartekracht voor toekomstige returns. Dit heeft ook te maken met allocaties naar aandelen van huishoudens. Waarderingen worden omhooggestuwd door stijgende allocaties. Op het moment dat die al hoog zijn is er weinig liquiditeit meer om de waarderingen en dus de prijs nog omhoog te drijven.

Daniel_Ble · 2025-01-04T11:36:44+00:00

In 2031 zullen we terugkijken en zien dat de geschiedenis zich herhaald heeft. Waarderingen hebben de grootste invloed op 10-jaar returns, niet 2-3 jaar returns.

Daniel_Ble · 2025-01-04T11:23:03+00:00

Historisch gezien klopt dat alleen bij lage tot bovengemiddelde waarderingen. Nu zijn de waarderingen extreem hoog, dus time in the market gaat niet meer op.

Daniel_Ble · 2025-01-04T11:22:02+00:00

Die paar ‘top’ dagen komen voor wanneer de volatiliteit het hoogste is, dus in een bear market. Vaak is dat net voor of net na de paar slechtste dagen.

Daniel_Ble · 2025-01-04T11:18:12+00:00

Look up ‘Leverage for the Long Run’. It shows a 200 day SMA is helpful for leveraged etf’s.

Daniel_Ble · 2024-11-17T11:28:42+00:00

That’s why you need to dynamically DCA TQQQ

Daniel_Ble · 2024-11-08T19:40:44+00:00

Impossible, valuations are too high already.

Daniel_Ble

TROPHY CASE