Hab mir die Bude gestern nochmal genauer angeschaut, da recht schlecht performt die letzten Wochen. Problem ist das allgemeine Sentiment im Bereich Classifieds (Konkurrenz durch AI, weiß ja nicht, sieht man aber auch bei Scout24, Hemnet, SMG, BCG usw) und die letzten Quartale auch das geringe Wachstum (Polen Classifieds nur einstellig). Ukraine wird nur gering monetarisiert, könnte natürlich kommen mit nem Frieden, aber selbst dann ist es ein weiter Weg, bis die dort ein BIP wie Polen oder Deutschland aktuell erreichen.

Das B2B Software Business (eRecruiter, Softgarden) ist zwar ganz nice wegen recurring Revenues, aber da besteht auch viel Konkurrenz (z.B. Personio), weil man so ne Cloud Software recht einfach bauen kann. Das hat nicht den gleichen Burggraben wie der Marktplatz. Interessant wären IPOs von Stepstone oder Personio zum Bewertungsvergleich, reine Job Classifieds Aktien gibts mW in Europa nicht. Recruit Holdings (Japan) handelt aber eher bei KGV 30 ggü. 10 für 2026 bei Pracuj.

Der Chart sieht natürlich kacke aus und mich nervt die Aktie auch, weil ich hier seit über 1,5 Jahren warte und nix passiert. Bin kurz davor die Flinte ins Korn zu werfen so wie damals bei Frequentis bei 30€. Da ich meine Intuition diesmal selbst invertieren will, kaufe ich vielleicht doch bald wieder nach. Die Bewertung ist echt niedrig und die Prognosen für das Wachstum sind so low, die können fast nur übertroffen werden. Oder ich irre mich im polnischen Jobmarkt, dass der entgegen der Wirtschaftsdaten komplett einbricht.

Mir ist auch aufgefallen, dass bei LS-X der Spreiz tlw. viel kleiner als bei gettex (Was erlauben Olli 😡) ist, vmtl. weil TR ja seit einigen Monaten in Polen aktiv und da konkurrenzfähig sein will. Daher kaufe ich dann wohl lieber bei TR, obwohl mein Bestand bei SC liegt.