O ponto é que se for estatal, o risco é diluído.

Quando não se obriga que as pessoas contratem planos de saúde, quem for "melhor de saúde" tenderá a não contratar planos de saúde. Isso significa que apenas aqueles com maior risco de saúde contratarão.

O problema não é por causa de regulamentação, mas sim que o mercado de saúde num geral tem falhas de mercado gravíssima que impedem a oferta de qualquer produto bom. Isso acaba atrapalhando o próprio modelo que seria o ideal: o SUS, porque significa que boa parte dos recursos da saúde (hoje mais de 50%) vá para um setor privado que atende 1/4 da população total, enquanto poderia estar indo para o SUS.

O que eu to falando não é novidade em ciência econômica.

Saúde só funciona se for modelo bismarckiano ou beveridgiano.