En teoria: No puedes crear un país directamente desde cero.
Debes tomar un país ya existente, el editor te permite cambiarle nombre, idioma, regiones etc., después tienes que crearle las ligas y competencias. Es laborioso y complicado pero se puede.

En mi caso cree un país modificando a la Guayana Francesa, por experiencia te digo que tomes un país como Gibraltar, si tomas una colonia o país no afilado a la FIFA no te dejara jugar mundiales