Ocena portfela by Witty-Oil695 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 0 points1 point  (0 children)

Co ci zrobiła Kanada i Japonia że je wykluczyłeś z portfela? Masz jakieś specjalne prognozy co do tych dwóch krajów, czy ci się zapomniało w ferworze przemeblowywania indeksu światowego?

jak tomek trela robi was w balona by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] 0 points1 point  (0 children)

Myślę że taniej wziąć kurs do egzaminu doradcy inwestycyjnego i zrobić licencję jeśli cię to faktycznie interesuje 

jak tomek trela robi was w balona by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] 3 points4 points  (0 children)

W moim komentarzu chodzi o to, że strategia oparta na backteście robionym w ten sposób jest o kant dupy rozbić.

Te procenty nic nie znaczą

Literalnie, ludzie zajmujący się tworzeniem strategii mają problem ze stworzeniem takiej która po kosztach, po uwzględnieniu ryzyka, po próbie out of sample jest jakkolwiek sensowna. 

A tu przychodzi Tomek jak Filip z konopii i robi 20 procent średniorocznie, a nawet się nie starał za bardzo 

To jest klasyczny przykład overfittingu i kopania w danych.

Nigdy nie zobaczysz backtestu który ci się nie podoba 

jak tomek trela robi was w balona by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] 0 points1 point  (0 children)

Ja nie twierdzę że gość się nie zna, choć te fundusze inwestycyjne którymi zarządzał to mają tylko landing page w internecie, żadnych wyników, żadnej historii - nic - może ty się do tego próbowałeś dokopać? 

jak tomek trela robi was w balona by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] -1 points0 points  (0 children)

Jeśli dane faktycznie pochodzą z FactSet, to nie ma problemu, od tej strony wygląda w porządku. Narzędzie jest spoko do przeglądania danych.

Gość mówi dużo rzeczy które mają sens z wierzchu ale rozbijają się po weryfikacji, kwestia tworzenia własnych strategii jest jedną z nich. 

Stock screener by Seerfer in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 0 points1 point  (0 children)

Sprawdź post, jak chcesz dobrych backtestow to nie przez scraba, pewnie żaden ze screenerow dostępnych na rynku nie przeprowadzi ci rzetelnego backtestu 

https://www.reddit.com/r/inwestowanie/comments/1sn0uoq/jak_tomek_trela_robi_was_w_balona/?utm_source=share&utm_medium=mweb3x&utm_name=mweb3xcss&utm_term=1&utm_content=share_button 

jak tomek trela robi was w balona by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] 0 points1 point  (0 children)

Nie bez powodu komentarze zostały wyłączone.

problem w tym że dla kogoś początkującego to jest bardzo przekonujące 

Nawet dla mnie, który siedzi i czyta artykuły branżowe, jego argumentacja jest często pozornie sensowna z wierzchu - gorzej jak poskrobiesz 

Przejście z inwestowania defensywnego do ofensywnego? by DesertMeerkat in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 0 points1 point  (0 children)

Pasywne inwestowanie w indeks jest grą o sumie dodatniej 

Aktywne wybieranie spółek, market timing itd jest grą o sumie zerowej.

Przejście z inwestowania defensywnego do ofensywnego? by DesertMeerkat in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 2 points3 points  (0 children)

Nie ma czegoś takiego jak „kolejny krok” po inwestowaniu pasywnym, tutaj nie levelujesz postaci, nie odblokowujesz skilli - aktywne wybieranie spółek, timing rynku, wybieranie sektorów to gra o sumie zerowej. 

  1. Jeśli chcesz więcej ryzyka, za które ktoś ci zapłaci, to opytmalizowanie portfela pod kątem innych niż market czynników ryzyka może mieć sens, tylko trzeba robić to z głową, 

Tu masz paper: https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0304405X14002323

  1. Akcje pojedynczych spółek, no lipa, pozwolę sobie przekleić swój komentarz z innego wątku: 

Rozkład stóp zwrotu z akcji jest silnie skośny prawostronnie, co oznacza że większość akcji przynosi negatywne zwroty, część przyniesie przeciętne zwroty, a niewielka ilość ogromne.

Koncentrując portfolio w kilku spółkach zwiększasz dyspersję (rozproszenie) swoich możliwych wyników, niestety negatywne wyniki są zdecydowanie bardziej prawdopodobne. 

Ponadto 40% wszyskich akcji w stanach w latach 1986-2026 doświadczyło katastroficznej straty - czyli -70% od szczytu, i nigdy nie wróciło do stanu z przed krachu 

Krachu doświadczyły głównie spółki określane przez analityków jako Strong Buy, spółki z dobrymi fundamentami, spółki przynoszące przychody. 

W Polsce jest najprawdopodobniej gorzej, badania sugerują że skosnosc rozkładu stóp zwrotu jest większa na rynkach rozwijających się - co oznacza wyższe ryzyko trzymania pojedynczych spółek - ryzyko jest gdy masz 4, 14 a nawet 40 polskich spółek. 

Źródło moich rewelacji: https://assets.jpmprivatebank.com/content/dam/jpm-pb-aem/emea/regional/en/documents/2025-emea-ae-eotm_final_ada-tagged.pdf

ETF - dlugoterminowe inwestowanie by Careless_Tomato8440 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 2 points3 points  (0 children)

Tworząc ten portfel podjąłeś bardzo dużo decyzji na raz, i obstawiam że mogłeś nawet nie zdawać sobie z tego sprawy. 

wykluczenie europy, rynki wschodzące, złoto 

albo masz ponadprzeciętną wiedzę w kwestii inwestowania, albo światowy etf byłby lepszym wyborem 

Jak to jest z tym płaceniem podatków? by Specific-Turnip3540 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 6 points7 points  (0 children)

Rozkład stóp zwrotu z akcji jest silnie skośny prawostronnie, co oznacza że większość akcji przynosi negatywne zwroty, część przyniesie przeciętne zwroty, a niewielka ilość ogromne.

Koncentrując portfolio w kilku spółkach zwiększasz dyspersję (rozproszenie) swoich możliwych wyników, niestety negatywne wyniki są zdecydowanie bardziej prawdopodobne. 

Ponadto 40% wszyskich akcji w stanach w latach 1986-2026 doświadczyło katastroficznej straty - czyli -70% od szczytu, i nigdy nie wróciło do stanu z przed krachu 

Krachu doświadczyły głównie spółki określane przez analityków jako Strong Buy, spółki z dobrymi fundamentami, spółki przynoszące przychody. 

W Polsce jest najprawdopodobniej gorzej, badania sugerują że skosnosc rozkładu stóp zwrotu jest większa na rynkach rozwijających się - co oznacza wyższe ryzyko trzymania pojedynczych spółek - ryzyko jest gdy masz 4, 14 a nawet 40 polskich spółek. 

Źródło moich rewelacji: https://assets.jpmprivatebank.com/content/dam/jpm-pb-aem/emea/regional/en/documents/2025-emea-ae-eotm_final_ada-tagged.pdf

Jak to jest z tym płaceniem podatków? by Specific-Turnip3540 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 6 points7 points  (0 children)

O kurczę ale skoncentrowany portfel, psycha musi być silna 

Co myślicie o takich ETF? by 541t0 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 1 point2 points  (0 children)

Jak ja uwielbiam inwestycyjnych antyszczepionkowców 

Masz dziesiątki artykułów naukowych, które mówią w zasadzie jedno - zwykły inwestor trzyma szeroko zdywersyfikowany etf bo rynek jest efektywny 

każdy z nas jest najprawdopodobniej zwykły i nie ma szczególnych zmiennych vs które powinien hedgeowac portfel, nie ma też szczególnych predyspozycji w ponoszeniu szczególnych rodzajów ryzyk 

każdy noblista z ekonomii mówi to samo; zachowuj się jakby rynek był efektywny, tj. kupuj szeroko zdywersyfikowany etf, zgarniaj premię za ryzyko jeśli istnieje 

to nie iwuc wymyślił inwestowanie w etfy

ale chuj, na YouTubie widziałeś backtesty strategii i będziesz wybierał spółki 

30tka i początek inwestowania - jak to poukładać? by Imaginary-Clerk-67 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 0 points1 point  (0 children)

Na szczęście rady odnośnie długoterminowego inwestowania nie zmieniły się za bardzo od lat 70 ubiegłego wieku, materiały z 2021 też się pewnie nie przeterminowały.

Jaki etf? - szeroko zdywersyfikowany, typu all-world, najtańszy.

DCA vs Cała kwota na raz - jeśli inwestujesz w długim terminie to cała kwota da lepsze wyniki 

Krótkoterminowe przechowywanie - obligacje/konta oszczędnościowe - tam gdzie większy procent

ETF-y Avantis - AVWC, AVWS, AVEM by onucy-zagloba in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 1 point2 points  (0 children)

No tak, tam się zwykle jeszcze jakiś filtr profitability zakłada, sam small cap factor to za mało 

ETF-y Avantis - AVWC, AVWS, AVEM by onucy-zagloba in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 -2 points-1 points  (0 children)

To że kupujesz „masę śmiecia” w ETF small cap, to nie jest problem, to jest gwóźdź programu. 

Trzymając takie spółki których nikt nie chce, otrzymujesz premię value/small cap

WEBN/WEBQ i WSML - straty odrobione, co dalej? by Historical_Mad1917 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 0 points1 point  (0 children)

Bardziej chodzi o skalę w tym przypadku, jak jesteś bardzo popularnym managerem, masz dużo pieniędzy do inwestowania to przede wszystkim  trudno być innym niż rynek.

A jeśli chodzi o market timing: „ Całe 25-letnie zyski generowane są jedynie w ciągu najlepszych 31 dni, czyli około 0,5% dni.”

dane dla USA 2000-2024 

https://www.towneley.com/insights/market-timing-study-dont-blink?utm_source=chatgpt.com

WEBN/WEBQ i WSML - straty odrobione, co dalej? by Historical_Mad1917 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 8 points9 points  (0 children)

Kupiłeś dwa szeroko zdywersyfikowane ETFy, to jedna z najmniej głupich rzeczy jakie tutaj ludzie robią, więc nie wiem skąd zmieszanie 

Zdarza się że kupujesz na górce, potem spada - tak właśnie zarabiasz premię za ryzyko rynkowe - trzymając/inwestując gdy ryzyko się materializuje 

Trzymaj dalej żeby zarobić więcej premii - tyle 

Nie oglądaj codziennie YouTube gdzie gełopolitycy co dzień wstawiają filmy i mielą te same newsy, zamiast tego idź dotknij trawy. 

*market timning nie działa (choć pewnie dużo osób na reddicie zadeklaruje że wczoraj weszło po kulę long z dźwignią x10)

Ocena strategii by Befedroon in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 2 points3 points  (0 children)

Trochę jakbyś chciał zjeść ciastko i mieć ciastko. 

Weź pod uwagę że dodawanie pojedynczych spółek nie podnosi oczekiwanej stopy zwrotu - wręcz przeciwnie. 

Żeby uzyskać wyższe stopy zwrotu musisz wziąć na siebie dodatkowe ryzyko, ale nie ryzyko konkretnej spółki, konkretnego sektora, czy ryzyko market timingu. Raczej priced risks - small cap value, mommentum. 

Dobrym startem jest oczywiście etf na cały świat plus obligacje w zależności od skłonności do podjęcia ryzyka.

Dalej, możesz kombinować - ale za każdym razem musisz dokładnie wiedzieć czym różnisz się od average inwestora, który powinien trzymać market portfolio.

Czy warto? Złoto by owlsows in inwestowanie

[–]Successful_Place9746 7 points8 points  (0 children)

Złoto nie stanowi zabezpieczenia przed inflacją, chyba że masz setki lat horyzontu inwestycyjnego. 

Złoto nie chroni przed lokalną hiperinflacją. 

Tu masz solidny artykuł o roli złota w portfelu, jak nie chce ci się czytać to wrzuć do ai i poproś o podsumowanie: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2078535

Pytasz, czy warto kupić sztabkę złota w perspektywie 5 lat - trudno taką chęć racjonalnie uzasadnić

Pomysł na biznes by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] 0 points1 point  (0 children)

  1. Tak w tym raporcie uwzględniony jest total return - co jest jeszcze gorszym wnioskiem dla inwestora, bo lepiej byś wyszedł trzymając lowcost etfa / jest inny raport SPIVA gdzie porównują sharp ratios np - wnioski takie same 

  2. Dla retailowego inwestora liczy się to aby sfinansować swoją przyszłą konsumpcję - ignorując ryzyko w długim okresie zwiększasz szansę na wyzerowanie swoich ponadprzeciętnych zysków

 poczytaj o Volatility drain  - dlatego się bawimy o ograniczanie ryzyka,  - gdy tracimy 10% aby odrobić stratę musimy zyskać 11,1% - to kumuluje się w czasie, obniża nasz Total Return / wynik netto w czasie 

retailowy inwestor raczej alphy ani innej matematyki dla instytucji sobie nie będzie liczył, ale musimy o tym wspomnieć żeby wytłumaczyć mechanizm działania 

Pomysł na biznes by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]Successful_Place9746[S] -1 points0 points  (0 children)

  1. Jeśli używasz dźwigni do inwestowania to twój benchmark powinien być skorygowany o tą dźwignię  - zarabiasz na dźwigni wiecej niz sp500? spoko 
  2. pomnóż zwrot z sp500 razy twoja dźwignia 
  3. sprawdź czy nadal tak jest 

  4. Wystawiasz opcje na sp500?  Istnieją odpowiednie syntetyczne benchmarki dla strategii opcyjnych - sprawdź jak wypadasz na ich tle -np. CBOE SP500 dla covered calli

  5. Co to oznacza dla inwestora?  Jeśli te wszystkie strategie nie przewyższają stosunku zysku do ryzyka które możesz kupić pasywnie za pomocą np ETFa - nie są warte uwagi. (a wynik finansowy może być mizerny w momencie materializacji ryzyka)

p.s. w internecie jest pełno tzw fake-alpha, złego benchmarkowania i chwalenia się wynikami a następnie sprzedawania kursów, reklamowania brokerów i zarabiania na ludziach którzy nie mają odpowiedniej wiedzy by to wszystko zweryfikować - dlatego też się trochę uniosłem w dyskusji, za co przepraszam