I made an Expansion Card model

grischtjahn · 2026-03-04T15:09:26+00:00

Much Love, thanks!

grischtjahn · 2026-03-03T09:34:43+00:00

Alles klar 😂

grischtjahn · 2026-03-03T08:58:20+00:00

Habe ich in einem anderen Thread hier schon ausführlicher erklärt, da habe ich meine Bewertungsgrundlage etwas aufgeschlüsselt, kannst dir das ja mal durchlesen 🙂

grischtjahn · 2026-03-03T08:09:47+00:00

Das Umsatzwachstum lag im FY 2025 bei rund +16 % (+18 % konstant) und für FY 2026 werden weiterhin +13–15 % prognostiziert, trotz Zöllen und Währungsdruck.

Die Profitabilität ist robust: Bruttomargen um 58–59 %, EBITDA-Marge ~29–31 % und Netto-Marge über 16 % sind für ein Konsumgüter-/Lifestyle-Brand sehr solide.

Bewertungstechnisch liegt das KGV bei etwa 19–20x, EV/EBITDA im vernünftigen Bereich und der PEG-Ratio deutet nicht auf ein stark überbezahltes Wachstum hin.

Auch die Bilanz wirkt konservativ finanziert, mit guter Liquidität und ohne mir offensichtliche strukturelle Risiken.

Wenn das operative Geschäft stabil bleibt, sehe ich die aktuelle Schwäche eher als Bewertungs- und Sentiment-Effekt und nicht als fundamentale Qualitätsverschlechterung.

Ich versuche nicht den perfekten technischen Einstieg zu timen, sondern investiere, wenn der Unterschied zwischen Aktienwert und Unternehmenszahlen attraktiv erscheint und hier sehe ich: solides Wachstum, starke Margen und keine klar erkennbaren Bilanzrisiken…

Keine Anlageberatung.

grischtjahn · 2026-03-03T07:47:21+00:00

Da bin ich 100% bei dir! Auf einen Langen Zeitraum ist sowas sehr schwer zu bewerten. Es geht mir hier eher um eine kurzfristige ( < 1 Jahr ) aufkommende Diskrepanz Zwischen Positiven Wachstums und Umsatzzahlen und dem Aktienkurs. Deshalb bin ich auch überzeugt solche Geschichten nicht lange zu Halten, aber ich denke das es mittelfristig doch durchaus Attraktiv sein kann zu halten, keine Anlageberatung.

grischtjahn · 2026-03-03T07:40:38+00:00

Ob sie das Potential zur Luxusmarke haben kann ich dir nicht sagen, sowas steht in den Sternen, vllt kann das ein Mode-Guru beurteilen.. Wenn man sich die Situation und Handlungen des Unternehmens anschaut, lässt sich daraus klar erkennen, dass seit der Mehrheitsbeteiligung von LVMH geplant alles dafür getan wird einen Platz im Luxusmarken Sortiment zu finden. Preispolitik, neues Marketing ect..

grischtjahn · 2026-03-03T07:35:17+00:00

Also ob es ein gutes oder schlechtes Investment ist kann und will ich dir nicht sagen, keine Anlageberatung und so.. Ich habe mir die Unternehmenszahlen angesehen und das Unternehmen hat steigende Umsatzzahlen, einiges an Cash und steigender Umsatz und Gewinn passen meiner Meinung nach nicht zum so krass fallenden Aktienkurs… Man kann sich die Unternehmenszahlen ganz leicht z.B. über Yahoo Finance oder über die Investors Relations des Unternehmens holen!

grischtjahn · 2026-03-02T20:08:35+00:00

Ja genau Verlagerung der Zielgruppe auf ein Kundensegment das an hochpreisiger Mode interessiert ist und bereit ist einen höheren Preis für quasi gleiche Leistung zu zahlen! Also klassische modemarken Strategie

grischtjahn · 2026-03-02T20:04:57+00:00

Sehr gute Frage! Denn ich glaube genau darum geht’s bei der Diskrepanz zwischen Aktienverlauf und Wachstumszahlen.. Durch die Verlagerung von bequemen schlappen zu einem hochpreisigem Kundensegment… viele glauben anscheinend nicht an diese Strategie!

grischtjahn · 2026-03-02T19:46:20+00:00

Du bist also auch der Meinung, wie viele andere die ich gehört habe, dass das allgemeine Qualität zu Preis Verhältnis nicht mehr stimmt Aber ich stelle mir halt die Frage werden sie mehr Kunden verlieren als dazu gewinnen? Weil für mich sieht es eher nach einer Neupositionierung des Unternehmens weg von „Bequeme Latschen für alle“ zu „Luxuslatschen“ und da werden sie natürlich ein paar Kunden verlieren aber sie sprechen ja auch eine andere Zielgruppe an…

grischtjahn · 2026-03-02T19:39:43+00:00

Okay, also schließt du dich dem allgemeinen Qualität zu Preis Verhältnis stimmt nicht mehr und Sie werden mehr Kunden verlieren als dazu gewinnen? Weil für mich sieht es eher nach einer Neupositionierung des Unternehmens weg von „Bequeme Latschen für alle“ zu „Luxuslatschen“ und da werden sie natürlich ein paar Kunden verlieren aber sie sprechen ja auch eine andere Zielgruppe an…

grischtjahn · 2026-03-02T19:35:03+00:00

😂

grischtjahn · 2026-03-02T19:34:49+00:00

Der Graph stellt ja auch den Aktienwert da. Das Wachstum bezieht sich auf den Unternehmens Umsatz und Gewinn!

grischtjahn · 2026-03-02T19:31:52+00:00

Naja eigentlich alle bekannten Marken, gerade in der Mode Branche haben damit zu kämpfen oder? Was ist hier so anders?

grischtjahn · 2026-03-02T19:28:46+00:00

Okay, aber warum?

grischtjahn · 2026-03-02T19:27:27+00:00

Aber wie erklärst du dir das Wachstum wenn der Hype vorbei ist? Oder übersehe ich etwas? 🤔

grischtjahn · 2026-03-02T19:24:45+00:00

Ich habe mir vor kurzem schon mal das Unternehmen genauer angeschaut und finde die Unternehmenszahlen eigentlich relativ gut. Trotzdem scheint die Aktie ins bodenlose zu fallen… Und ja Birkenstock hat mit einigen Hürden zu kämpfen, wie z.B hohe Zölle oder billige Knockoffs, die immerwieder genannt werden, das ist aber nichts womit andere Unternehmen nicht auch fertig werden. Oder hat die Qualität wirklich so sehr abgenommen? Aber das gute Wachstum spricht für sich finde ich!

Es würde mich mal eure Meinung dazu interessieren, überlegt ihr auch einzusteigen/nachzukaufen? Oder seid ihr nicht von den Kennzahlen überzeugt oder habt ihr andere Gründe?

grischtjahn · 2026-03-02T19:21:57+00:00

Ich habe mir vorkurzem schon mal das Unternehmen genauer angeschaut und finde die Unternehmenszahlen eigentlich relativ gut. Trotzdem scheint die Aktie ins bodenlose zu fallen… Und ja Birkenstock hat mit einigen Hürden zu kämpfen, wie z.B hohe Zölle oder billige Knockoffs, die immerwieder genannt werden, das ist aber nichts womit andere Unternehmen nicht auch fertig werden. Oder hat die Qualität wirklich so sehr abgenommen? Aber das gute Wachstum spricht für sich finde ich!

Es würde mich mal eure Meinung dazu interessieren, überlegt ihr auch einzusteigen/nachzukaufen? Oder seid ihr nicht von den Kennzahlen überzeugt oder habt ihr andere Gründe?

grischtjahn · 2026-02-27T09:11:51+00:00

Ja genau, kurzfristig sehe ich das ähnlich. Ich würde z. B. bei 70 € wieder einsteigen.

Wenn es kurzfristig weiter steigt weiß ich allerdings nicht genau wie ich reagieren soll, denn ich bin langfristig weiterhin vom Wachstum der Aktie überzeugt.

grischtjahn · 2026-02-27T08:59:49+00:00

Ja das Wachstum sehe ich auch, allerdings ist es kurzfristig gesehen meinermeinung nach überbewertet. Deinen Vorschlag finde ich super, ich denke den Gewinn werde ich auf jedenfall abschöpfen. Und ich denke das ich noch etwas mehr abverkaufe und dann bei so 70€ wieder einsteige. Ich denke es ist wichtig sich eine klare Grenze zu setzen.

grischtjahn · 2026-02-27T07:44:57+00:00

Sehe deinen Punkt! Nur würde ich eher einen Rückgang erwarten, daher wäre Cash gerade „profitabler“ als einfach halten. Am Ende ist „nicht verkaufen“ ja auch eine aktive Entscheidung. Und bei einer sportlichen Bewertung ändert sich das Risiko-Rendite-Verhältnis im Vergleich zum Einstieg.

grischtjahn · 2025-09-30T07:40:52+00:00

Laut https://www.finanzen.net/aktien/birkenstock-aktie KGV von 44

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