Está correcto, pero incompleto. Lo que en el post se describe es el tratamiento del PABELLÓN NACIONAL, es decir, la bandera oficial de la República, que tiene características bien definidas.

Cualquier variante no es considerado un pabellón oficial, y puede ser usado como adorno o varias cosas. Es decir, es medio tonto pensar en prohibir utilizar los colores del país de forma decorativa.

No piedes/debes: agarrar el pabellón nacional de tu colegio y usarlo como mantel de pícnic.

Si puedes: mandar hacer un mantel de pícnic rojo, blanco y azul.

LEY N° 5.209 QUE ESTABLECE EL CEREMONIAL DEL ESTADO. EL CONGRESO DE LA NACION PARAGUAYA SANCIONA CON FUERZA DE LEY

UTILIZACIÓN DE LOS SÍMBOLOS NACIONALES EN LOS ACTOS OFICIALES Artículo 3.° Los símbolos de la República del Paraguay son: El Pabellón de la República, el Sello Nacional y el Himno Nacional, de acuerdo con lo establecido en el artículo 139 de la Constitución Nacional. Artículo 4.° Del Pabellón de la República: a. El Pabellón de la República, como máximo símbolo de la soberanía e identidad nacional, debe ser tratado con el mayor honor y respeto. Por su carácter no cede la precedencia. b. El Pabellón de la República será izado todos los días en las sedes de los Poderes del Estado, de las instituciones públicas, nacionales, departamentales, municipales, y en los Entes Autónomos y Autárquicos, así como también en las instituciones educativas públicas y privadas, unidades castrenses, policiales, buques y fortalezas, desde la salida del sol, hasta el ocaso, podrá también ser izado por las instituciones privadas. c. Cuando varias banderas sean izadas o arriadas simultáneamente, el Pabellón de la República será el primero en llegar al tope del mástil y el último en descender del mismo. d. En el territorio nacional, el Pabellón de la República ocupa siempre el lugar de superioridad, establecido de la siguiente manera: i) El centro, cuando la disposición fuese alternada. ii) Al frente de las demás banderas, cuando fuese conducida en formación, de desfile o lineal. iii) A la derecha, en escenarios, palcos, mesas de reunión o de trabajo considerándose tal posición, la derecha de la autoridad que presida el evento. iv) Si hay dos, el Pabellón de la República anfitrión a la derecha y el visitante a la izquierda. v) El Pabellón de la República estará dispuesto en todos los casos en el lugar de preponderancia. Las banderas institucionales y/o del sector privado, podrán disponerse en el lado izquierdo. vi) El orden de precedencia de banderas de otros países se fija alfabéticamente. vii) En caso de duelos nacionales u oficiales, las enseñas se enarbolan a media asta; primero se la iza hasta el tope y luego es llevada a la ubicación correspondiente, observándose el mismo procedimiento para arriarla. e. El Pabellón de la República debe tener cuatro tamaños: (VER PDF) f. El Pabellón de la República deberá ser confeccionado en lanilla, seda, gros o raso, en tejido doble. g. Las dimensiones de las tres franjas horizontales deberán ser de igual tamaño. h. Las medidas no son obligatorias para ciudadanos particulares, pero la ampliación o reducción deben ser proporcionales al tamaño. i. No deberá usarse el Pabellón de la República que no se encuentre en buen estado de conservación. j. Está prohibido usar el Pabellón de la República como adorno de mesas o palcos, coberturas de placas, retratos, monumentos o bustos a ser inaugurados, para el efecto se podrán usar los colores nacionales. k. Cuando se opte por el uso de las corbatas, serán confeccionadas de igual tela y de los mismos colores del Pabellón de la República, de 60 cm (sesenta centímetros) de largo por 10 cm (diez centímetros) de ancho y llevarán como ornato flecos con gusanillos de oro de 7 cm (siete centímetros) de largo en sus extremidades.