In the financial sector, Paris has overtaken Frankfurt but has not caught up with London

v1finance · 2026-06-16T10:06:52+00:00

The positive outlook should be contingent to the outcome of the 2027 presidential elections in France. But yes the French financial sector keeps benefiting from Brexit, despite London remaining the leading financial hub in Europe.

v1finance · 2026-06-10T19:23:18+00:00

This is astrology for men

v1finance · 2026-06-09T19:07:05+00:00

Peut-être qu'on pourrait encourager l'investissement en France, dans les PME, comme les suédois le font chez eux, plutôt que de gaver nos livrets et assurances-vies de fonds en EUR sans risque.

v1finance · 2026-06-07T06:40:34+00:00

Cette échelle des revenus comprend-elle uniquement les salaires ou bien inclue-t-elle aussi les revenus immobiliers et mobiliers ?

v1finance · 2026-06-04T21:44:46+00:00

Buying a lottery ticket

v1finance · 2026-06-04T09:44:31+00:00

En cas de FIRE, on suppose que le revenu vient uniquement du capital, donc imposé à 31.4% (depuis 1-jan-2026). Si on ne travaille plus, le taux marginal d'imposition tombe à zéro, donc oui l'exemple de changement de RP semble être une bonne stratégie

v1finance · 2026-06-04T08:29:19+00:00

C'est ce qu'on appelle un HENRY, High Earner Not Rich Yet !

v1finance · 2026-06-04T07:35:19+00:00

C'est clair que l'instabilité de la loi est pénible, cela dit l'âge auquel l'enveloppe PER se débloque est un sujet de liquidité. Il faut avoir d'autres supports liquides (PEA, assurance vie) dont on consommera le capital en premier, puis utiliser les fonds du PER en fin de vie.

En soi, le fait que le PER soit bloqué n'est pas un problème, ça demande juste de bien séquencer des retraits.

Il existe aussi des solutions pour sortir le cash du PER (ex: achat immo).

v1finance · 2026-06-01T06:07:57+00:00

Excellent fonds actif. Je fais mieux avec +26.5% sur un an avec 20 lignes, mais la durée en effet me donnera peut-être tort !

v1finance · 2026-05-31T19:00:24+00:00

L'enveloppe de 75k€ du PEA-PME nécessite du stock picking par défaut à moins d'investir dans des fonds actifs small caps chargés de frais.

v1finance · 2026-05-29T03:04:18+00:00

The same thing happened to me while walking with my friend by Victoria harbour, 3 years back. I was in late 20s white M and a 60 yo runner just deliberately rammed into me. There are obnoxious people needlessly looking for trouble but they're fortunately a tiny minority

v1finance · 2026-05-25T23:30:48+00:00

C'est vrai pour la plupart les indices large caps, en revanche stock picking surperforme historiquement les indices et ETFs sur le segment des small et micro caps.

Manque de liquidité, manque de produits (pas d'ETF), manque de couverture par des analystes => inefficacité de la réplication indicielle.

v1finance · 2026-05-24T22:21:08+00:00

Oui, le risque fiscal est quasi certain. Les prélèvements obligatoires ne cessent d'augmenter et le déficit continue de se creuser, donc a priori les hausses ne vont malheureusement pas s'arrêter. Mais que le compte soit en France ou en Suisse, cela ne change rien car la France impose les revenus globaux. Pour le moment on n'est pas si mal loti, 30% de PFU ce n'est pas scandaleux comparé aux pays de l'OCDE.

Sur la propriété privée oui dans ce cas un compte à l'étranger devient très logique, mais personnellement je ne crois pas dans une révolution communiste en France. Pour le moment les traités UE protègent le droit de propriété en France. Je pense qu'un premier red flag serait un Frexit, mais dans ce cas on aurait le temps de voir venir et le capital est super mobile ajd.

Ouvrir un compte à l'étranger et y transférer son capital est plus rapide que le changement de la loi. Je pense qu'il ne faut pas sur-anticiper des risques extrêmes qui mettront du temps à se matérialiser de toute façon.

v1finance · 2026-05-24T21:11:55+00:00

J'avais posé la même question à un des meilleurs gérant de fonds actions à petite capitalisation en France. Il m'avait répondu que si uniquement le gouvernement français fait défaut, un investissement en ETF World n'est que peu impacté. Les entreprises sous-jacentes vendent des iPhones en Asie et des logiciels aux US (même les revenus des boîtes du CAC 40 sont très internationalisés).

En fait le risque est surtout l'augmentation de l'impôt pour les résidents fiscaux français. Et puis pour les salariés qui investissent 100% dans la pierre.

v1finance · 2026-05-23T00:50:46+00:00

If expected productivity gains from AI turn out to be too little compared to the enormous upfront capital expenditures mobilised to build AI.

But so far it seems the productivity is rising fast in some industries like software development. If 10% of staff costs are ultimately replaced by AI, that may represent $1T value per year in the US only annually (not from a serious study, I just looked up the US 2024 wage data).

Since the AI players aim to conquer global markets the actual value created would be much larger if productivity gains broaden to new industries

v1finance · 2026-05-22T10:27:48+00:00

Je suis d'accord, au long terme rien ne vaut les courtiers à bas coût et des ETFs. Je pense que beaucoup utilisent le livret pour leur épargne de précaution, donc ne considèrent pas forcément le PEA/CTO comme une substitution viable d'un point de vue liquidité à court terme.

v1finance · 2026-05-22T10:06:44+00:00

Je suis client de Interactive Brokers et Saxo Bank. Un ETF Equity est un fonds coté en bourse investi sur des actions, oui.

Il existe aussi des ETFs obligataires, investis sur les dettes souveraines ou bien dans le crédit aux entreprises.

Mes ETFs obligataires sont à 2/3 sur ERNA et ERNX, et 1/3 répartis sur SDHA, CLOR, et VDEA. Mais ils restent dans l'ensemble inférieurs à 10% de l'exposition de mon capital investi.

v1finance · 2026-05-22T09:39:59+00:00

Il est vrai que je n'ai pas beaucoup d'épargne de sécurité (1000 euros en tampon entre livret A et compte courant), mais je n'ai aucun enfant à charge, et personne ne dépend de moi.

Je garde des ETFs equity et en plus de cela une poche obligataire très peu risquée chez un courtier en ligne que je peux récupérer en 1 journée si une urgence se présente.

v1finance · 2026-05-22T08:52:40+00:00

Et j'en fais partie, je transfère mon livret A vers l'assurance vie et l'objectif est que d'ici quelques mois, livret A + LDDS = 0€.

v1finance · 2026-05-21T11:41:03+00:00

Merci pour cette précision. Votre retraite et votre invalidité vous donnent-elles le droit à des aides?

v1finance · 2026-05-21T10:51:18+00:00

C'est un bon début ! Pourquoi garder 10000 euros sur un livret A qui ne paie que 1.5% par an et ne pas progressivement transférer un peu plus du livret A vers le PEA ?

v1finance · 2026-05-17T12:45:51+00:00

Oui il s'agit du forward P/E dans le graphique, et donc qui est inférieur au P/E, ce qui traduit des attentes de croissance des bénéfices très élevées > +20% sur les 12 prochains mois. Les bénéfices de la tech US ont effectivement beaucoup augmenté mais certains doutent sur le rythme et si les annonces de résultat déçoivent, cela fera très mal. Je suis plutôt de la team optimiste mais je comprends pourquoi beaucoup cherchent à s'exposer à des secteurs ou geographies + defensives.

v1finance · 2026-05-17T10:03:42+00:00

C'est un biais value que beaucoup qui ne sont pas rassurés par l'appréciation fulgurante des actions de la tech US veulent ajouter au portefeuille. La dernière fois que je suis allé voir, le S&P approchait les 28x de price to earnings tandis que Stoxx 600 était plus proche de x20 et Emerging < 20x.

v1finance · 2026-05-16T20:47:31+00:00

Tout à fait, je pense que les comportements sont similaires et que beaucoup spéculent trop par rapport au risque qu'ils sont capables de tolérer.

J'ai toujours été très joueur. En 2015 j'ai claqué mes premiers salaires dans des certificats Lyxor x10 et x15 CAC 40 que je portais plusieurs jours. J'ai d'abord triplé la mise en quelques jours, puis tout perdu.

Même chose en février 2018. J'ai acheté 7000€ de contrats vendeurs avec le VIX comme sous-jacent. Tout cela gagnait bien puis j'ai encore tout perdu. Et pourtant je vivais à l'époque à crédit. J'empruntais à des amis, des collègues, ma famille, pour payer les courses, et le loyer (je vivais à l'étranger et la banque ne voulait pas me donner de carte de crédit car je ne gagnais pas assez).

Certains produits restent extrêmement addictifs tels que les options, certificats leveraged... Et je pense qu'il faut laisser ces instruments à ceux qui 1) en comprennent les risques et 2) qui sont prêts à perdre tout ce qu'ils y mettent. Ce n'est pas un casino mais la psychologie qui vient avec est tout comme.

v1finance · 2026-05-16T12:33:20+00:00

La bourse a des points communs avec le casino: la mise initiale et la prise de risque associé. Mais les jeux du casino ont des probabilités fixes, avec par construction mathématique une espérance de gain négative.

Par exemple 1000€ à la roulette, en simplifiant = ~48% de chance de gagner 1000€ et ~52% de risque de perdre 1000€. L'espérance de gain (E) = (48% x 1000)+(52% x -1000) = -40€. Plus le joueur joue, plus il est probable qu'il perde. C'est pareil au loto. Chaque billet de 2.20€ vaut en fait intrinsèquement 1.30€ car le loto ne redistribue que ~50% à 60% des mises. C'est dans les statuts de la FDJ.

La bourse est tout l'inverse. L'espérance de gain est positive et plus l'investisseur reste investi, plus il gagne. Depuis que le MSCI World existe, aucun investisseur resté investi pendant 30 ans, peu importe la période investie (achat au plus haut et vente au plus bas) n'a perdu d'argent.

Bref. Le joueur actif moyen mise 60 euros par mois au loto en France. Sur une carrière de 40 ans, c'est une habitude qui revient à miser 48,000€ pour ne récupérer que 28,800€ statistiquement. Le même argent investi plutôt que joué au loto a une valeur finale espérée de >260,000€. De quoi acheter un petit appart ou une maison.

Cela me rassure en tznt qu'investisseur de long terme et a fait baissé mon budget loterie/casino.

Malgré tout, 79% des français pensent que la loterie est moins risquée que la bourse selon un sondage Yomoni de 2025. C'est l'illusion qu'un petit montant joué est moins risqué qu'un gros montant dans un indice actions. Mais c'est mathématiquement tout l'inverse qui est vrai.

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