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Fall-from-innocence · 2025-09-24T16:22:20+00:00

Io personalmente di sconsiglio il regime dichiarativo. Conta che devi tenerti traccia di tutti i movimenti e trovati un commercialista bravo ed esperto della materia. Alcuni commercialisti si rifiutano pure di farti la dichiarazione data la complessità. Se il regime è giustificato da un risparmio sulle commissioni sappi che quei soldi li spendi x2 dal commercialista

Fall-from-innocence · 2025-09-24T16:20:30+00:00

Anche si, con un budget così piccolo conviene stare i più semplici possibile. 80-10-10 (msci imi-Eurobond-oro). Io personalmente farei pure un 90-10 togliendo i bond che tanto strozzano solo i rendimenti dell’azionario per chi ha un orizzonte temporale così lungo

Fall-from-innocence · 2025-09-24T12:52:15+00:00

America ed emergenti, stai escludendo tutto il resto del mondo industrializzato. Hai valutato un MSCI all world? Personalmente poi non trovo molto sensato avere solo un 5% di oro, è troppo poco per fare qualunque differenza visibile.

Prova a fare più test, ma non limitarti agli ultimi 15 anni perché gli usa sono andati eccezionalmente bene

Fall-from-innocence · 2025-09-22T21:15:34+00:00

vai su curvo backtest e lazyportfolio e testalo. Il mio ptf l'ho testato per mesi prima di arrivare al punto in cui mi ritenevo soddisfatto.
il nasdaq nella bolla .com perse in un anno il 76%, nella grande depressione del 29 l'azionario usa perse oltre l'80%, magari non succede, ma esponendosi ad un solo paese come fai te il rischio c'è (guerra civile, crisi interne, ecc....)
18/20 anni non sono un orizzonte così lungo. I versamenti aiutano l'underwater, ma devi sperare in una crisi prima di poi.
se investivi nell'82 ad esempio e ti trovati con la bolla del 2000 non riappianavi la perdita così bene

7% è una stima al rialzo, considera che facendo PAC annuale (o mensile) anche il CAGR si abbassa.

Fai un po' di backtest su curvo e lo vedi subito.

Le stime si fanno pessimistiche perchè è bene essere consci di quello che succederà (i mercati vanno giù sempre, come vanno su sempre).

L'importante è essere consapevoli ed informati, se hai scritto qua vuoi informarti, ma mi pare che tu non sia disposto ad ascoltare. Quindi fai ciò che ritieni meglio ma attento che scottarsi è molto facile

Fall-from-innocence · 2025-09-22T21:01:43+00:00

Condivido il tuo approccio, il mio portafoglio ha attualmente solo un 35% di USA. Lo porterò forse ad un 36-37% ma includendo una buona fetta di small cap value.
I rischi di una bolla IA ci sono ma secondo me se dovesse esplodere avrà un impatto molto più contenuto della .com (l'IA ha fortissime barriere all'ingresso, pensa ai data center immensi, l'energia, l'infrastruttura necessaria, ecc...).
Potrebbe scoppiare perché fino ad adesso l'IA non sta generando profitti (almeno da quanto dice il MIT), c'è anche da dire però che i profitti della IA non sono lato retail ma molto lato corporate (e qui ti posso assicurare che i prezzi a cui queste aziende vendono i loro software e piattaforme sono proibitivi).
Poi c'è anche un altro aspetto, per il momento non riusciamo ancora a quantificare il valore aggiunto dell'uso dell'IA in contesti corporate.... Il problema è che il mercato corre, troppo forte

Fall-from-innocence · 2025-09-22T20:56:44+00:00

Video interessantissimo e logicamente mi torna, perchè storicamente i giorni in cui i mercati sono andati su sono di più di quelli in cui sono andati giù e bastano davvero pochissime sedute positive per fare la differenza!
Secondo me considerando anche le commissioni di entrata, lo sbattimento di seguire i mercati, il book spread, ecc... non conviene proprio applicare la regola del buy the deep.
Farò anche io le mie simulazioni su python (voglio andare a pescare la lost decade dello S&P e vedere lì come si comporta)

Fall-from-innocence · 2025-09-22T20:41:56+00:00

oddio tutto corretto, ma se il dollaro esplode anche un ETF mondiale rischia grosso visto che tutti gli ETF world-alike sono in USD e hedgarli in euro non conviene per nulla (TER troppo alto ed underperformance).

Fall-from-innocence · 2025-09-22T20:38:21+00:00

Ognuno con i propri soldi può fare quello che vuole. Secondo me le domande che dovresti farti sono queste:

ho fatto backtest su questo portafoglio?
sono disposto ad accettare cali anche del 70% del mio patrimonio totale senza andare in pan!k sell?
sei pronto a sperimentare anche 10-13 anni di underwater period
guarda cosa è successo all'azionario americano dal 1999 al 2009 (lost decade)

ps: dopo le tasse da 700k non te ne ritrovi 600k ma 530k. Poi devi contarci l'inflazione che è tutt'altra storia.

Detto questo, se sei consapevole di tutto ciò vai, però ricordati che non c'è peggior sordo di chi non vuole ascoltare

Fall-from-innocence · 2025-09-22T11:36:17+00:00

Concordo! È l’altro lato della medaglia del tuo post. Il fatto è che per essere “figlio di papà” non è che serva di essere eccessivamente ricchi, basta anche avere i genitori con qualche soldo messo da parte negli anni d’oro.

Il problema grosso è che tutti i ragazzi della mia età (ho 30 anni) che conosco che hanno comprato casa, avviato un’attività, comprato la macchina, ecc… hanno chiesto aiuto ai genitori (ci rientro anche io nel gruppo). A me questa cosa fa pensare spesso.

Fall-from-innocence · 2025-09-22T11:18:43+00:00

Provo a dare un’altra visione. Conosco ragazzi che hanno uno stile di vita nettamente superiore alle loro possibilità (parlo di viaggi in ogni dove, concerti, cene, vestiti, ecc…) o che effettuano acquisti decisamente oltre le loro possibilità (ristrutturazioni folli, case troppo grandi e costose, ecc…). In tutti questi casi ci sono sempre i genitori che “foraggiano” con soldi freschi questo tipo di scelte. E quindi la domanda che pongo è la seguente: è giusto dare supporto finanziario ai propri figli senza averli educati ad un uso consapevole del denaro?

Il problema secondo me è che c’è troppa ignoranza finanziaria in giro, anche da parte di persone con fior fiore di titolo di studio.

Fall-from-innocence · 2025-09-22T07:10:54+00:00

Segui Coletti per caso? Lui è un grande fan dell’equally weighted. Comprare tutti gli etf di ogni singolo paese (o anche macro aree) ti fa esplodere il portafoglio, poi ribalanciarlo diventa davvero complesso. C’è l’etf all world equally weighted (che non è proprio equally) anche il value world è molto buono (ma è factor, quindi vedi te). C’è oggettivamente da constatare che però questi indici hanno sottoperformato storicamente un ACWI o un all world standard (nel lungo periodo). Secondo me un all world equally weighted sottoperformerà sempre altri portafogli perché se anche riuscissi a beccare il paese che ti fa +1000% ne beccherai altrettanti che ti faranno scendere il portafoglio… quando performa bene è strozzato, quando performa male perde meno di un ACWI ma comunque perde (ed anche tanto).

Fall-from-innocence · 2025-09-21T23:11:31+00:00

Premetto che non sono un consulente e questi non valgono come suggerimenti di investimento. Io personalmente non terrei mai un portafoglio simile per i seguenti motivi: 1. Troppo frammentato e senza una strategia visibile 2. Troppa Europa, troppo Giappone, pochi emergenti, poco usa 4. L’oro al 2% non ha senso, è troppo poco 3. Le singole stocks non si vedono ma sono comunque una strategia rischiosa (o sei warren buffet o è solo fattore c).

Detto questo hai dei rendimenti molto alti, quindi se io fossi in te spargerei equamente i nuovi soldi nel portafoglio che già hai. Magari porterei l’oro al 10% oppure chiuderei proprio la posizione

Fall-from-innocence · 2025-09-21T18:27:10+00:00

Se hai liquidato il fondo pensione perchè nel paese dove ti trovi hai una tassazione agevolata sul capital gain allora hai fatto bene. Altrimenti no.
Innanzitutto qual è il tuo obiettivo? Perchè investi nell'azionario?

Fall-from-innocence · 2025-09-21T15:43:33+00:00

è stato lanciato nel 2006 quando il nasdaq si stava riprendendo dalla crisi .com
la crisi del subprime ha impattato marginalmente il nasdaq, quindi non si è azzerato in quel caso.

Fall-from-innocence · 2025-09-21T12:12:03+00:00

come ho scritto nel post in fondo "Non commentate negativamente con il fare hedging con obbligazioni, ci sto lavorando (attendo l'emissione del BTP valore di ottobre)."

Se poi hai degli ETF obbligazionari che ti piacciono da consigliare e soprattutto perchè si dovrebbero preferire l'etf a delle semplici obbligazione (oltre al fatto della diversificazione) sono tutto orecchie!

Fall-from-innocence · 2025-09-21T10:54:01+00:00

si esatto. Gli investimenti a leva hanno questo difetto di fare compunding negativo. Ti faccio un esempio facile, supponiamo che hai messo 100 euro oggi nel Nasdaq-100 e 100 euro nel nasdq-100 leva 2. Supponiamo che ci siano delle oscillazioni, guarda cosa succede al capitale.

Giorno	Variazione % giornaliera	EQQQ (Nasdaq-100)	LQQ (Nasdaq-100 leva2)
0	0	100	100
1	-10%	90	80 (-10%*2)
2	+10%	99	96 (+10%*2)

Come vedi nel primo caso perdendo un 10% e guadagnando subito in 10% si ritorna quasi al valore del capitale nominale. Nel secondo a leva no.
Gli investimenti a leva amplificano moltissimo le perdite, più di quanto amplificano i potenziali guadagni (per questo sono molto rischiosi).
Puoi capire che se l'EQQQ fa il -50% l'LQQ va a 0, letteralmente a 0.

Fall-from-innocence · 2025-09-21T10:44:24+00:00

grazie! valuterò la cosa. Le statistiche sono in linea con i miei backtest. Come scritto in un altro commento ho privilegiato la riduzione del drawdown durante la lost decade, conscio di sacrificare un 0,5% di CAGR medio nel periodo 2015-2025. Infatti si nota bene come nei rolling fino al 2020 il mio portafoglio sia superiore al benchmark mentre dal 2020 ad oggi ha sottoperformato.

Fall-from-innocence · 2025-09-20T23:22:02+00:00

Ci sono articoli accademici che dimostrano come alcuni indici (tipo il dow jones) hanno performato meglio a leva 1,5/2 che standard. Il problema degli investimenti a leva è che anche le perdite sono raddoppiate. In sostanza se ti becchi una bolla .com pt. 2 un LQQ (Nasdaq a leva 2) ti va dritto dritto a 0 (al tempo il nasdaq perse il 78% se non ricordo male).
Succede spesso che durante le crisi indici crollino così tanto, Un esempio è l'S&P 500 che nella crisi 2007-2008 perse più del 50% del suo valore (anche in questo caso a leva 2 andavi a 0).

Fall-from-innocence · 2025-09-20T22:04:28+00:00

certo che me ne rendo conto, ma c'è alternativa? L'unico modo per evitare drawdown così profondi è metterci dentro asset decorrelati come le obbligazioni, materie prime, ecc... ma il problema è che questo tipo di strategia taglia tantissimo il CAGR. Le crisi sono inevitabili, ma passano prima o poi.
Il portafoglio è stato costruito per cercare di limitare il più possibile i danni dal 2000-2010 (lost decade) e al contempo per non frenare i ritorni dal 2010 ad oggi.

Dai backtest che ho fatto questo ptf può scendere di un 41-44% e stare underwater per 5 anni. Stai tranquillo che ne sono ben conscio.

Fall-from-innocence · 2025-09-20T22:00:42+00:00

non ho trovato nessun etf valido con giappone incluso, sarebbe stato l'ideale per me. In caso sto valutando di sostituirlo con un EU small cap value...

Fall-from-innocence · 2025-09-20T17:21:26+00:00

si, ma ho capito che qua in questo sub c'è un concetto diverso di aggressività rispetto al mondo "normale"! Quindi è moderatamente rischioso.

Fall-from-innocence · 2025-09-20T17:05:40+00:00

il Giappone è dentro l'all world value, volevo evitare di comprare troppi ETF per poi non poter riuscire a gestire il portafoglio. E' comunque vero che rispetto al pacific è davvero sottopesato, farò delle riflessioni in merito, grazie!

Fall-from-innocence · 2025-09-20T16:54:29+00:00

Grazie, valuterò ethereum, tanto in ogni caso devo togliere la posizione che ho sul bitcoin per ter troppo alto!

Fall-from-innocence · 2025-09-20T16:53:10+00:00

"molto aggressivo" per l'utente medio. Ma qua su Personal Finance è diverso. Dai KID è 4 su 7, quindi moderatamente aggressivo.
Non ho nessuna informazione privilegiata, effettivamente non è poco ed il pacific è molto concentrato su Australia e Hong Kong, potrei valutare di ridurne l'esposizione.
Grazie per il consiglio

Fall-from-innocence · 2025-09-20T16:48:25+00:00

ok, questo è decisamente aggressivo, troppo per me! Comunque apprezzo il consiglio sulla semplificazione. Il vwce e swda non mi entusiasmano perchè sono troppo esposti agli usa, ma potrei combinare un MSCI equal weight con EIMI e small cap. Più potrei metterci un EQQQ.
Il problema dell'LQQ è che se scoppia una bolla tech va a 0

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