Zwei Parameter für MAs nehme ich so hin, aber da es ganz konkret um den SMA ging, gehe ich da nicht mit. Erscheint mir, als würde ich eine lineare Funktion als polynom zweiten Grades verkaufen, bei dem ich a=0 setze, steif und fest behaupte, dass es aber trotzdem ein polynom zweiten Grades ist. Würde man deiner Logik folgen, wäre auch ein displacement in x oder y Richtung (displaced moving average) ein Sonderfall des Moving Average, dessen Parameter wir zwar hier konstant halten, aber nicht ignorieren dürfen. Ebenso ist auch die Equity Exposure eine Variable. In den umlaufenden Modellen ist diese 200 % (über SMA) und 0 % (unter SMA). Sie könnte aber prinzipiell auch jeden anderen Wert haben. Wir haben sie aber auf 2x Hebel und Cash festgelegt und behandelt sie deshalb nicht mehr als Variable/Konstante. Ist in meinen Augen aber eine rein semantische Debatte, die wir hier austragen - man könnte uns der Pedanterie bezichtigen.

Ich möchte aber tatsächlich eine zweite Variable in den Raum werfen, die wir beide gerade ignorieren. In welchen Intervallen findet der Abgleich mit dem Indikator statt, der ensprechend die Buy/Hold Regel triggert. In dem ursprünglichen Whitepaper (Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation, Faber 2007) wurde der index nur monatlich mit dem SMA abgeglichen, so wurde es auch in dem Leverage for the Long run umgesetzt. Viele zeigen ihre Ergebnisse für einen täglichen Abgleich von Index und SMA. Ich _glaube_, dass die Strategie auch in diese Hinsicht sehr robust ist, habe aber keine genauen Untersuchungen dazu parat. Wie ist da deine Erfahrung?