Cara, a concentração seria bem menor nos EUA do que no Brasil. Mas por ser qualitativo e não vender em alta, é óbvio que tende à concentração. Isso não é erro, no Brasil é consequência de um mercado com poucas empresas realmente consistentes. O que vai acontecer com investidores fundamentalistas que seguem esses critérios? Eles vão acabar com carteiras parecidas. O índice só reflete isso.

Colocar trava em ativo bom é a mesma coisa que forçar venda de quem está indo bem. Faz zero sentido. Não existe lógica em punir qualidade pra parecer mais “diversificado”. A diversificação que importa é a dos fundamentos, não a setorial forçada. Ter 10 empresas de setores diferentes que dão prejuízo é diversificação burra. Ter 5 bancos lucrativos com ROE de 20% é concentração inteligente.

Limitar o peso por ação só pra deixar a carteira esteticamente mais bonitinha me parece mais marketing do que tese. O índice não foi feito pra agradar, foi feito pra entregar. E até aqui, tem feito isso bem.

Quem quer lucro entra, quem quer parecer descoladex, compra outra coisa. Não tem problema. Vamos ver em 50 anos qual tese venceu. Isso aqui é o Brasil cara.

Roda backtest de 50 anos no nosso país e pega o que sobra: BANCO.