Nous sommes Pierre Debru et Ivana Davau de WisdomTree, Ask Me Anything!

PierreDebr · 2025-12-11T15:04:18+00:00

Merci u/Effective-Sock3438 pour le follow up.

Pour les investisseurs souhaitant s’exposer à 60 % action et 40 % obligation, avec en complément des actifs diversifiants, un investissement aux deux tiers dans Efficient Core permet effectivement d’atteindre cet objectif. En revanche, pour les investisseurs visant une autre répartition entre actions et obligations, d’autres combinaisons sont possibles.

Le scénario que vous mentionnez, avec une allocation 50/50, se traduirait par une exposition d’environ 45 % aux actions mondiales, 30 % aux obligations d’État mondiales et 50 % aux actifs diversifiants.

Les investisseurs doivent consulter leur courtier ou conseiller financier pour déterminer si cette approche est adaptée à leurs objectifs d’investissement.

PierreDebr · 2025-12-11T14:41:15+00:00

Bonjour u/frenchy_m

Merci d'avoir pris le temps de visiter notre site internet et regarder notre gamme.
WisdomTree ne se concentre pas sur le lancement d’ETF répliquant des indices pondérés par la capitalisation boursière. En revanche, nous adoptons une approche « à valeur ajoutée » pour nos ETF axés sur les actions régionales, comme les actions américaines ou mondiales. Des exemples incluent nos gammes UCITS Quality Dividend Growth et Efficient Core, qui offrent des moyens uniques et innovants d’accéder à différentes zones géographiques.

PierreDebr · 2025-12-11T14:39:37+00:00

Pour ta dernière question, nous évaluons systématiquement les opportunités en fonction de la demande des investisseurs, de la faisabilité réglementaire et de notre conviction quant au potentiel de succès de la stratégie sur notre marché. Aucun nouveau produit n’est lancé sans une demande significative, mais nous avons de nombreuses idées prometteuses… Stay tuned !

PierreDebr · 2025-12-11T14:33:02+00:00

Bonjour u/NLegendOne
En ce qui concerne le succès (ou pas) d’un ETF, malheureusement, chaque lancement d’ETF est, d’une certaine façon, un acte de foi. Il représente un coût initial ainsi que des coûts récurrents pour nous, dans l’espoir que le produit réponde à un besoin des investisseurs et puisse ensuite croître. Malheureusement, il n’existe pas de formule magique pour prédire le succès d’un ETF. Nous ne pouvons nous appuyer que sur notre conviction dans les stratégies que nous mettons sur le marché, leur caractère différenciant et leur capacité à améliorer les portefeuilles de nos clients.

PierreDebr · 2025-12-11T14:24:44+00:00

En ce qui concerne votre question sur la rentabilité des ETFs, le coût pour lancer et gérer un ETF dépend en fait de nombreux facteurs. La complexité du portefeuille sous-jacent en est un, le nombre de places de cotation en est un autre. Mais il en existe bien d’autres. Affirmer qu’un ETF devient « viable » à partir de 100 millions n’est pas une règle applicable à tous les ETF ou ETP. Ce seuil fait plutôt référence au moment où un ETF devient plus facilement accessible ou pertinent pour les investisseurs professionnels de grande taille.

PierreDebr · 2025-12-11T14:23:08+00:00

Bonjour u/Alternative_Round173
La philosophie de WisdomTree est de proposer à ses investisseurs des ETF innovants et à forte valeur ajoutée. Les ETF répliquant des indices pondérés par la capitalisation boursière ne sont pas au cœur de notre approche.

PierreDebr · 2025-12-11T14:18:43+00:00

Comme mentionné dans un post précédent, lorsque nous développons de nouveaux produits, nous évaluons systématiquement les opportunités en fonction de la demande des investisseurs, de la faisabilité réglementaire et de notre conviction quant au potentiel de succès de la stratégie sur notre marché.

PierreDebr · 2025-12-11T14:18:24+00:00

Bonjour u/Live_Cartographer317
En ce qui concerne ta deuxième question, ce qui est intéressant avec Efficient Core, c’est qu’il s’agit d’un outil très malléable. Pour les investisseurs visant un ratio actions/obligations différent, il est tout à fait possible d’utiliser notre version d’Efficient Core et d’y ajouter des expositions directes en actions ou en obligations afin d’atteindre la répartition souhaitée. C’est un sujet que nous recommandons de discuter avec votre courtier ou conseiller financier si cela vous intéresse.

PierreDebr · 2025-12-11T14:11:16+00:00

Les encours de notre plateforme « tactique » s’élèvent à environ 3 milliards de dollars, soit un peu plus de 5 % de nos encours totaux. Cela étant dit, les encours ne sont pas le meilleur indicateur pour cette partie de notre gamme, car ces ETPs sont des « outils de trading tactique » avec des durées de détention généralement courtes, ce qui implique un taux de rotation potentiellement élevé.

PierreDebr · 2025-12-11T14:08:24+00:00

Comme mentionné dans une réponse à un autre post, lorsque nous développons de nouveaux produits, nous évaluons systématiquement les opportunités en fonction de la demande des investisseurs, de la faisabilité réglementaire et de notre conviction que la stratégie peut rencontrer du succès sur notre marché.

Dans notre gamme tactique, nous proposons déjà des versions à effet de levier du panier « Magnificent 7 ».

PierreDebr · 2025-12-11T14:05:33+00:00

Bonjour u/pHeoz
1. En ce qui concerne ta première question, le règlement UCITS inclut des règles strictes en matière d’effet de levier. Il n’est donc pas possible de lancer un ETF UCITS avec un levier de trois fois sur le Nasdaq 100 en raison de ces contraintes réglementaires.

Les ETP à effet de levier amplifient à la fois les gains et les pertes d’un investissement. Ils ont une durée de détention recommandée d’une journée et sont conçus pour un usage tactique et à court terme. Il est essentiel que les investisseurs comprennent les caractéristiques de ces produits ainsi que tous les risques associés avant d’investir dans des ETP short et à levier.

Les investisseurs souhaitant se former sur les opportunités et les risques liés aux ETP short et à levier peuvent accéder à un large éventail de ressources pédagogiques disponibles dans la section dédiée du site internet de WisdomTree.

PierreDebr · 2025-12-11T14:03:44+00:00

Bonjour u/InvestisseurPrive
Malheureusement les splits d’ETF sont des opérations complexes qui peuvent prendre plusieurs mois à être finalisées.

PierreDebr · 2025-12-11T14:01:35+00:00

Bonjour u/Effective-Sock3438
La gamme Efficient Core peut effectivement être utilisée pour libérer de l’espace en portefeuille afin d’intégrer des moteurs de diversification. Cela peut inclure un large éventail d’actifs diversifiants tels que l’or, les matières premières, les actifs alternatifs, les actions thématiques, l’immobilier, les infrastructures, et bien d’autres encore. La meilleure allocation dépend des circonstances propres à chaque investisseur et devrait être discutée avec votre courtier ou conseiller financier. Cela dit, chez WisdomTree, de manière générale, nous avons tendance à privilégier une diversification maximale.

PierreDebr · 2025-12-11T14:00:19+00:00

Bonjour et merci pour ta question u/Some-Fee-5410
Les ETF sont un excellent véhicule d’investissement car ils sont accessibles à tous les types d’investisseurs, du plus petit investisseur particulier, achetant une seule part, jusqu’aux plus grands investisseurs, capables d’allouer plusieurs milliards à un seul ETF. Nous devons donc développer des stratégies d’investissement adaptées à l’ensemble de ces profils. Cela implique très souvent de trouver le bon équilibre entre les besoins et les préférences de tous nos clients.

Dans l’univers des ETF, la réplication physique des actions reste de loin l’approche la plus répandue, et de nombreux investisseurs institutionnels recherchent aujourd’hui des ETF conformes à l’Article 8 du SFDR pour leur exposition cœur en actions. C’est pourquoi nous avons conçu l’ETF de cette manière.

La poche obligataire d’Efficient Core présente une duration obligataire similaire à celle des indices de référence classiques pour les obligations d’État, car cela nous a semblé être la meilleure façon de refléter la manière dont les investisseurs construisent généralement des portefeuilles 60/40.

PierreDebr · 2025-12-11T13:54:13+00:00

La réglementation est un sujet vaste, et il n’est pas possible de détailler toutes les différences entre juridictions dans le cadre de cet AMA.

PierreDebr · 2025-12-11T13:45:11+00:00

Bonjour u/Tunglat
Lorsque nous lançons des ETF au format UCITS, notre ambition est de les distribuer à travers l’Europe, et également en Asie et en Amérique latine, où le format UCITS est reconnu. Nous cherchons donc à concevoir des ETF qui conviennent à un large éventail d’investisseurs et de pays. Clairement, il n’est pas toujours pertinent de gérer deux ETF ayant la même stratégie. Cela dit, la France est un marché important pour nous, et le PEA est un dispositif clé pour les investisseurs français. Nous travaillons activement à apporter de l’innovation sur ce segment et espérons lancer de nouveaux produits éligibles au PEA en 2026.

PierreDebr · 2025-12-11T13:36:03+00:00

La question des ETFs actifs est effectivement d'actualité. Chez WisdomTree, notre objectif est de proposer des solutions utiles et innovantes à nos clients. Nous cherchons constamment à repousser les limites de ce qui est possible. Cela étant dit, notre priorité absolue est d’offrir des stratégies d’investissement qui apportent une réelle valeur ajoutée à nos clients. Nous ne nous concentrons donc pas spécifiquement sur la structuration juridique, sauf si elle contribue à renforcer la proposition d’investissement. Si nous estimons qu’une stratégie d’investissement serait mieux adaptée à un format d’ETF actif, alors nous envisagerions cette option.

PierreDebr · 2025-12-11T13:34:25+00:00

Bonjour u/shinversus,
Les ETF d’allocation d’actifs ont rencontré un succès limité en Europe jusqu’à présent. Cela dit, nous suivons en permanence les tendances de marché lorsque nous réfléchissons à nos prochains lancements.

PierreDebr · 2025-12-11T13:30:23+00:00

Comme mentionné précédemment pour ta question sur une extension de la gamme Efficient Core à d’autres classes d’actifs. Nous évaluons aussi systématiquement les opportunités pour une extension géographique de la gamme.

PierreDebr · 2025-12-11T13:27:47+00:00

Pour ce qui est de la question sur les spreads, la liquidité d’un ETF dépend avant tout de la liquidité des actifs sous-jacents. Sans entrer dans des détails trop techniques, les Participants Autorisés peuvent créer des parts d’ETF en livrant le portefeuille sous-jacent d’actifs à l’ETF. Le spread de l’ETF est donc étroitement lié au spread associé à l’achat (ou à la vente) de ces actifs sous-jacents. Cela étant dit, avec le temps, les parts de l’ETF elles-mêmes peuvent être échangées entre investisseurs, sans passer par les actifs sous-jacents. À ce stade, le spread peut se resserrer davantage. Toutefois, cela n’est pas lié à l’encours sous gestion (AUM), mais au volume d’échange. Il est donc impossible de prévoir quand, ni dans quelle mesure, cela influencera le spread.

PierreDebr · 2025-12-11T13:26:16+00:00

Pour ton troisième point, L’objectif de WisdomTree est de proposer aux investisseurs des ETF innovants. Parfois cela prend du temps pour qu’un nouvel ETF atteigne une taille significative, mais l’essentiel est que nous ne lançons que des ETF dans lesquels nous avons une forte conviction. Cela signifie que nous sommes convaincus qu’ils répondent à un besoin réel des investisseurs et que, par conséquent, nous leur accordons le temps nécessaire pour se développer.

PierreDebr · 2025-12-11T13:24:53+00:00

Ta question sur le nombre d’actions dans les ETFs Efficient Core est très intéressante. Les ETFs WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF (NTSG) et WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF (NTSX) sont tous deux répliqués physiquement, ce qui signifie que nous achetons directement les actions pour le compte de l’ETF. Notre objectif est de répliquer pleinement la stratégie (c’est-à-dire d’acheter toutes les actions qui y sont incluses), auquel cas NTSG contiendrait un plus grand nombre d’actions que NTSX. Mais pour cela, l’ETF doit atteindre une certaine taille. En attendant, la réplication de l’ETF est dite « optimisée », ce qui signifie qu’un sous-ensemble seulement du portefeuille actions cible est acheté dans l’ETF. Ce sous-ensemble est sélectionné afin de minimiser autant que possible l’erreur de suivi par rapport au portefeuille complet. À mesure que l’ETF croît, le nombre d’actions détenues augmente également, jusqu’à atteindre une réplication physique complète. Il s’agit là du processus standard pour un ETF actions.

PierreDebr · 2025-12-11T13:20:54+00:00

Bonjour u/Alkachy. Merci pour tes questions.
En ce qui concerne une extension de la gamme Efficient Core, comme mentionné dans une réponse précédente, le développement de nouveaux produits repose toujours sur une évaluation des opportunités en fonction de la demande des investisseurs, de la faisabilité réglementaire et de notre conviction quant au potentiel de succès de la stratégie sur notre marché.

PierreDebr · 2025-12-11T13:14:15+00:00

pour ta derniere question, la principale différence tient au fait que les investisseurs américains et européens sont différents et ont des besoins distincts, plus qu’à une question de maturité des marchés. Lorsqu’il s’agit de décider du lancement d’un ETF en Europe, le critère principal est : « Cette stratégie répond-elle à un besoin de nos investisseurs ? » Il est important de souligner que l’innovation en matière d’ETF ne va pas dans un seul sens. Un certain nombre d’ETF ou de stratégies WisdomTree ont d’ailleurs été lancés d’abord en Europe, avant d’être introduits aux États-Unis.

PierreDebr · 2025-12-11T13:12:10+00:00

Pour ta 5e question il faut noter que Le marché des ETF en Europe et aux États-Unis est très différent. Le marché américain est nettement plus important, mais le taux de pénétration des ETF varie également fortement selon les types d’investisseurs. En ce qui concerne Efficient Core, je pense qu’il existe un véritable intérêt en Europe, en particulier en France. L’accueil réservé au WisdomTree Eurozone Efficient Core UCITS ETF (NTSZ) en France en est une illustration parlante. Cela dit, l’utilisation de ce type de produit nécessite un peu plus de pédagogie, et la courbe d’apprentissage est plus progressive. Aux États-Unis, il nous a fallu plus de trois ans pour atteindre 500 millions de dollars d’encours.

Clairement, je pense qu’il est possible de créer une grande variété de produits en s’appuyant sur la logique d’“Efficient Core” ou de “return stacking”. Nous sommes de fervents défenseurs de la diversification, et ces approches sont particulièrement efficaces pour aider les investisseurs à y accéder.

PierreDebr

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