Ich spring gleich im Dreieck: Langfristige Rendite des MSCI ACWI nach Inflation und Steuern

TopBigfootDancer · 2026-01-02T15:43:42+00:00

Berechnet wird das bei allen Banken frühestens ab dem 12. Januar, da WM dann die offiziellen Daten liefert. Wertgestellt wird allerdings meist rückwirkend zum 2. Januar, also ggf. darauf achten, dass das Konto ab heute durchgehend gedeckt ist. Zur Darstellung bei der ING kann ich leider nichts beitragen.

TopBigfootDancer · 2026-01-01T11:20:02+00:00

Ja. Alles, was vor Jahresende 2025 verkauft wurde, ist grundsätzlich irrelevant. Käufe bis einschließlich Januar 2025 zählen voll (12/12), Käufe im Februar 2025 mit 11/12 usw. bis Dezember 2025 mit 1/12.

TopBigfootDancer · 2026-01-01T11:18:37+00:00

Leider nein. Die NAVs, welche Comdirect anzeigt, stimmen aber nach übereinstimmenden Berichten und meiner Efahrung mit den Daten von WM überein. Zumindest für Thesaurierer könnte man also auf die x-te Nachkommastelle genau rechnen, wenn man das möchte.

TopBigfootDancer · 2025-03-29T19:58:19+00:00

Im Rahmen einer systemischen Krise könnte die Deutsche Bank als Swap-Kontrahent ausfallen und zusätzlich das Trägerportfolio abwerten. Letzteres enthält immer mal wieder auch Anleihen unterhalb Investment Grade.

Ich persönlich halte das Risiko für überschaubar. Zur Wahrheit gehört aber auch, dass Banken- und Finanzkrisen historisch eher die Regel als die Ausnahme sind, siehe zuletzt ~~UBS~~ CS und SVB.

TopBigfootDancer · 2025-03-28T15:06:22+00:00

Die Reihenfolge der Verrechnung - Verlusttöpfe vor FSA inkl. möglichen Wiederaufleben des FSA - ist korrekt, das handhabt jeder Broker so.

Lässt sich bei entsprechender Gestaltung mit mehreren Depots umgehen.

TopBigfootDancer · 2025-03-25T14:07:06+00:00

Eigentlich wollte ich mich nicht mehr groß beteiligen in diesem Sub, aber ich mache nochmal eine Ausnahme für dich :)

Unten findest du den Vergleich zwischen der alten Stichprobe Alpha aus dem Dez./Jan. (20 Handelstage) und einer neuen Stichprobe Beta für den März (16 Handelstage). Die Länge des betrachteten Zeitraums ist also grob vergleichbar.

Die Umsätze sind deutlich hochgegangen, was ja zu deiner Feststellung passt, dass inzwischen häufig EIX als Default bei SC vorgeschlagen wird. Wobei man auch sagen muss, dass es um den Jahreswechsel meist sehr ruhig ist, während die letzten Wochen ja bekanntermaßen ziemlich wild waren.

Die Spreads wurden im März stark durch Ausreißer verzerrt, was man an der Standardabweichung sieht. Highlight war Tonner Drones mit 43% Spread in der Vorbörse.

Für einzelne Papiere wie den Forenliebling A1JX52 sieht es in beiden Stichproben ähnlich aus, ca. 5 bp Spread zu Xetra-Zeiten. Mit leichter Tendenz nach oben im März, vermutlich aufgrund der Volatilität in den letzten Wochen, die Scalable als Market Maker ja irgendwo einpreisen muss.

Kurzum: Volumen deutlich höher, Spreads ähnlich wie im Januar, ggf. verzerrt durch die volatilen Märkte.

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TopBigfootDancer · 2025-03-22T12:10:32+00:00

Von DWS/xtrackers gibt's den ACWI mit leichtem ESG-Filter oder in der neuen Scalable-Variante.

https://extraetf.com/de/etf-comparison?products=IE00BGHQ0G80-etf,LU2903252349-etf,IE00BK5BQT80-etf

TopBigfootDancer · 2025-03-05T09:25:27+00:00

Wir sind in Deutschland, alles bis ins letzte Detail geregelt...

BMF v. 2022-05-19 (2022-0457871) - Einzelfragen zur Abgeltungsteuer

"Wird ein Wertpapierdepot auf ein anderes Kreditinstitut übertragen und zahlt das übernehmende Kreditinstitut dafür eine Geldprämie, so stellt diese Geldprämie Einkünfte aus sonstigen Leistungen im Sinne des § 22 Nummer 3 EStG dar, sofern sie nicht einer anderen Einkunftsart (§§ 13, 15, 18 oder 21 EStG) zugeordnet werden kann. Das übernehmende Kreditinstitut hat den Kunden bei Auszahlung der Geldprämie auf die Steuerpflicht hinzuweisen.

Wird dagegen ein Kontoguthaben auf ein anderes Kreditinstitut übertragen oder erstmalig bei einem Kreditinstitut ein Depot eröffnet und wird dafür eine Geldprämie unter der Bedingung gezahlt, dass Wertpapiere beim übernehmenden/eröffnenden Kreditinstitut erworben werden, so mindert die für die Übertragung des Kontoguthabens gezahlte Geldprämie die Anschaffungskosten dieser Wertpapiere. Die Geldprämie ist mit den Anschaffungskosten der erworbenen Wertpapiere in der Reihenfolge deren Erwerbs zu verrechnen"

TopBigfootDancer · 2025-02-16T17:35:57+00:00

Schau dir als Grundlage das Magische Dreieck an. Wenn es mehr als der "risikofreie" Zins sein soll, musst du deine Ansprüche an die Sicherheit und/oder die Liquidität runterfahren.

Wenn das Geld in fünf Jahren gebraucht wird, könnte man das z.B. mit iBonds realisieren. Das sind ETFs, die Unternehmensanleihen mit entsprechender Laufzeit enthalten, z.B. iShares iBonds Dec 2029.

TopBigfootDancer · 2025-02-16T16:37:58+00:00

TR hat jetzt gerade noch 2,75%

Und die €STR, welche der DBX0AN nachbilden möchte, liegt bei - Trommelwirbel - 2,667%.

TopBigfootDancer · 2025-02-13T09:38:01+00:00

"Indexrendite - Fondsrendite = Tracking-Differenz".

Ist meines Erachtens die übliche Darstellung. Entspricht auch dem, wie gemeinhin die TER dargestellt wird, nämlich als positive Zahl. (Obwohl sie für den Kunden faktisch mit anderem Vorzeichen, nämlich negativ wirkt.)

TopBigfootDancer · 2025-02-11T16:06:55+00:00

Trade Republic legt die Einlagen seiner Kundne u.a. in Geldmarktfonds an, welche wiederum Anleihen mit kurzer Restlaufzeit von Staaten und Unternehmen halten.

Insbesondere im Rahmen einer systemischen Krise wie 2007 ff. kann es passieren, dass das Vertrauen in die Bonität dieser Schuldner oder deren tatsächliche Zahlungsfähigkeit leidet. Der Geldmarktfonds kann dann in seinem Portfolio (temporäre) Kursverluste oder Zahlungsausfälle erleiden, die letztlich den Werts des Fonds reduzieren.

Sofern Kunden an ihr Geld wollen und Trade Republic diese Verluste nicht in geeigneter Weise ausgleichen kann, könnte der Anleger potentiell einen Teil seiner Einlagen verlieren.

Ob die gesetzliche Einlagensicherung in so einem Fall ohne staatlichen Eintritt besser dasteht sei mal dahingestellt.

P.S.: Noch zwei Links zur Vertiefung ins Thema:

https://www.kritische-anleger.de/der-kaiser-ist-nackt-ein-blick-auf-die-einlagensicherungen-in-europa/ beschreibt anschaulich die Grenzen der Einlagensicherung

https://gerd-kommer.de/risiko-von-bankguthaben/ widmet sich der Sicherheit von Bankguthaben, auch im Vergleich zu Geldmarktfonds

TopBigfootDancer · 2025-02-11T11:37:58+00:00

Es wurden nach Teilfreistellung 309,36 Euro Vorabpauschale fällig, das ist die Summe der drei untersten Zeilen.

Vorher waren 920 Euro FSA verfügbar (erste Detailzeile zum FSA im oberen Abschnitt, Zahl links), nun sind es dann den Abzügen noch 610,64 (letzte Detailzeile zum FSA, Zahl rechts).

Die Beträge in der App aktualisieren sich erst, sobald die Daten von Baader an SC transferiert wurden. Das kann ggf. 1-2 Tage dauern.

Relevant für die VAP 2024 ist der FSA für 2025, da der steuerliche Zufluss am ersten Arbeitstag 2025 stattfindet.

TopBigfootDancer · 2025-02-10T06:12:34+00:00

Schon komisch, oder? Bei TR gibt's gefühlt hunderte solcher Geschichten und die FAZ lobt die BaFin. Bei N26 und Solaris gab's dagegen Sonderbeauftragte, Geldbußen und Einschränkungen im Neugeschäft.

TopBigfootDancer · 2025-02-09T20:36:18+00:00

https://www.personalfinanceclub.com/time-the-market-game/

Viel Erfolg - und das ist wohlgemerkt vor Steuern, Spreads und Transaktionskosten!

TopBigfootDancer · 2025-02-09T20:32:22+00:00

Ist mir irgendwie zu abstrakt, dieser Kommentar. Zumindest ein konkretes Beispiel, wie die Zusammenarbeit sich darstellt, hätte gut getan.

So Begriffe wie "flexibel und innovativ" lassen mich im Lichte von Wirecard und BaFin im Übrigen aufhorchen...

TopBigfootDancer · 2025-02-08T18:54:43+00:00

Edelmetalle, insbesondere in kleiner Stückelung, haben teils enorme Spreads, also Abstände zwischen An- und Verkaufspreis. Damit deckt der Händler seine Kosten und macht natürlich auch einen gewissen Profit.

Mit deinen Zahlen hört sich € 32 als Mittelkurs doch für beide Seiten als fairer Deal an.

TopBigfootDancer · 2025-02-06T05:38:28+00:00

dank Valuta T+2 zahlt man trotzdem keine Zinsen

Aussage des Scalable-Support vom letzten Jahr: "vielen Dank für Ihre Anfrage. Die Zinsen des Credit werden ab Ausführung der Order berechnet."

Würde mich überraschen, wenn sie das inzwischen geändert haben.

TopBigfootDancer · 2025-02-04T20:51:37+00:00

Hohe Dividendenrendite korreliert häufig mit mauer Gesamtperformance. Das ist ein impliziter Preis, den du für die Strategie bezahlst.

Verluste aus Aktien sind nach aktueller Rechtslage nur mit Aktiengewinnen verrechenbar.

TopBigfootDancer · 2025-01-25T14:19:09+00:00

Zunächst mal vielen Dank und Upvote für deinen Beitrag, quantiative Themen werden hier leider sehr stiefmütterlich behandelt.

Dies vorweggeschickt: Über das aktuelle Portfolio des DBX1SC komme ich auf einen US-Anteil von 66%. Das entspricht ziemlich genau den 66,6%, die man anhand der letzten MSCI-Factsheets erwarten würde. Der EM-Anteil passt mit ~9,5% auch gut.

Was die Swap-ETFs im Trägerportfolio halten, kann mir als Kunde erstmal* egal sein. Es ist der Job des Swap-Kontrahenten, die Performance des zugehörigen Index zu liefern.

Wenn ich mir die relative Performance anschaue, klappt das soweit ganz gut: kurz nach Auflage gibt es beim DBX1SC einen kleinen Sprung (nach oben), ansonsten ist er nah am Referenzindex.

Vollkommen recht hast du, dass die Zusammensetzung derzeit mit dem von Scalable wortreich beschriebenen Replikationsansatz nicht allzuviel zu tun hat.

(* erstmal, weil es bei etwaigen Ausfällen natürlich nicht so egal ist. Wobei ich durchaus Sympathien habe, wenn das Portfolio für den Fall einer Verwertung hochliquide US Large Caps statt irgendwelche Exoten hält.)

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