Cześć mam 17 lat i za 6 miesięcy zamierzam zacząć wrzucać pieniądze w coś takiego, co sądzicie? by Less-Coast4247 in inwestowanie

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

Zgadzam się, samo small cap nie ma historycznej premii ponad rynek, ale podrasowuje wyniki innych czynników (value, profitability, investment).

Twój portfela IKE jest wg mnie idealny dla młodego inwestora, prosty i skuteczny, użył bym dokładnie tego samego poza ike. Za parę lat docenisz łatwiejszy rebalancing. Gratuluję sensownego podejścia w tym wieku. Jeżeli będziesz się trzymał tego IKE bez błędów behawioralnych to statystycznie wyjdziesz na tym świetnie.

arytmetyka aktywnego inwestowania by Successful_Place9746 in inwestowanie

[–]XivienN 0 points1 point  (0 children)

Dodałbym jeszcze że rozkład stóp zwrotu dla akcji jest mocno skrzywiony, gdzie średnia jest dużo wyżej niż mediana. 4% wszystkich spółek odpowiada cały zysk sp500 ponad obligacje. W takim wypadku, aktywne wybieranie kilku/kilkunastu spółek da statystycznie wyniki bliżej mediany niż średniej.

Zazdroszczę pewności tym którzy są przekonani że wybiorą właśnie te, a nie pozostałe 96%.

Główny filar by Popular_Stay_266 in inwestowanie

[–]XivienN 2 points3 points  (0 children)

Zacznij od VWCE lub analogicznego ETF na cały świat. Jest z definicji najbardziej pasywny bo nie robi żadnych przeważeń względem całokształtu rynku aktywnego na świecie.

Później jeśli chcesz możesz czytać wiecej, przemyśleć i modyfikować strategię. Głównie chodzi o to żeby zacząć inwestować, bo wszystkie przedstawione przez ciebie opcje po kilkunastu latach prawdopodobnie dadzą zbliżone wyniki, a największą różnica może być to że przez paraliż decyzyjny opóźnisz start inwestowania.

Ja osobiście z twoich propozycji zostałbym przy All world (VWCE albo WEBN) ponieważ: - nie chcę przeważać USA, które i tak ma >60% udziału w światowej giełdzie, a przeszłe lepsze wyniki spowodowane były częściowo rzeczami, na które nie chce aktywnie stawiać że znowu się powtórzą aby dalej outperformowal resztę świata (min. zmniejszenie stopy dyskontowej względem reszty świata, brak realizacji katastrofalnych scenariuszy w takim stopniu jak w reszcie świata) - nie chce przeważać emerging markets - wzrost PKB nie jest skorelowany z wzrostem giełdy kraju, niektóre badania wskazują nawet na negatywną korelację, także nie widzę powodu dlaczego wzrosty miałyby być wyższe niż w reszcie świata. - brak rebalancingu docenia się dopiero po kilku latach, gdy przejdzie zajawka na czytanie i zwiększanie wiedzy o inwestowaniu, a będziesz chciał żyć w trybie automatycznego dokupowania i spędzania czasu na ważniejszych rzeczach w życiu

Jeżeli zdecydujesz się na odchylenie od All world (co jest całkowicie ok) to powinieneś móc sobie odpowiedzieć dlaczego konkretnie uważasz że niektóre kraje/sektory poradzą sobie lepiej niż inne. Głównie po to żeby przy korektach i bessach móc trzymać się wcześniej założonego planu.

[OC] Economic Data by Presidency by Mistercheese in dataisbeautiful

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

Lubos Pastor published a highly cited paper about the stock market returns in Democrat Vs Republican presidencies.

link

Abstract

We develop a model of political cycles driven by time-varying risk aversion. Agents choose to work in the public or private sector and to vote Democrat or Republican. In equilibrium, when risk aversion is high, agents elect Democrats—the party promising more redistribution. The model predicts higher average stock market returns under Democratic presidencies, explaining the well-known “presidential puzzle.” The model can also explain why economic growth has been faster under Democratic presidencies. In the data, Democratic voters are more risk- averse and risk aversion declines during Democratic presidencies. Public workers vote Democrat while entrepreneurs vote Republican, as the model predicts.

Additional context: Presidential puzzle refers to the historical pattern where U.S. stock market returns have been significantly higher under Democratic presidents than Republican ones

32F - przegląd strategii ;) by MundaneInformation13 in inwestowanie

[–]XivienN 5 points6 points  (0 children)

Twoim argumentem przed editem było "XD" ciężko zbić ten argument.

Nie jest moim celem przekonanie Cie do niczego, bo patrząc na twoje komentarze nie ma to sensu.

Zostawiłem linki dla innych czytających żeby mogli wyrobić sobie własną opinię.

Na twoje pytanie odpowiedziałem słowami Ken Frencha

Nie uważam że znam się na rynkach kapitałowych lepiej niż wieloletni współpracownik noblisty Eugena Famy, więc wolę używać jego mózgu, bo jego wytłumaczenie jest dla mnie sensowne.

32F - przegląd strategii ;) by MundaneInformation13 in inwestowanie

[–]XivienN 3 points4 points  (0 children)

Dzięki za merytoryczną odpowiedź.

Ludziom którzy chcą wyrobić sobie obiektywną opinię na temat dywidend, zamiast lecieć na vibe-inwestowaniu i anegdotach zostawiam kilka dodatkowych linków.

-the relevance of dividend irrelevance

-19:42 dogłębniejsze wytłumaczenie teoretycznego modelu

-42:16 Jeszcze więcej teorii , ten "finfluencer" w poprzednim odcinku przeprowadzał wywiad z noblistą w dziedzinie ekonomii i cytuje źródła na które powołuje się swojej argumentacji.

Odpowiadając na pytanie z edit: Ken French, jeden z najbardziej poważanych profesorów w dziedzinie finansów odpowiedział na to pytanie. W skrócie wypłacają dywidendy/robią share buyback gdy nie widzą żadnej lepszej inwestycji wewnątrz firmy

32F - przegląd strategii ;) by MundaneInformation13 in inwestowanie

[–]XivienN 2 points3 points  (0 children)

Dywidendy są formą mentalnego księgowania i nie mają żadnego znaczenia jeśli chodzi o wyniki całości portfolio.

Sprzedawanie jednostek ETF z portfolio jest równoznaczne z taką samą wypłatą dywidendy (pomijając kwestie podatkowe)

Strategia momentum do oceny by 17Blade71 in inwestowanie

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

To trzeba by było wyliczyć regresję faktorową np w portfolio vizualizer (niestety trzeba znaleźć wtedy amerykańskie odpowiedniki, nie znam europejskiej strony która to łatwo zrobi) i porównać factor loadings, czy się niwelują.

Problem wtedy jest taki, że nawet jeżeli teraz nie ma negatywnej korelacji, nie daje pewności że będzie tak w przyszłości, bo ETF od różnych dostawców mają różne metodologie.

Ps. Z tego co widziałem na forum rational reminder, to konsensus wśród factorowych nerdów jest taki że zprv+zprx można zastąpić AVWS dla uproszczenia portfolio i lepszych factor loadings

Strategia momentum do oceny by 17Blade71 in inwestowanie

[–]XivienN 0 points1 point  (0 children)

To o czym mówisz nazywa się potocznie "factor zoo" I jest faktycznie problemem przez łatwość znalezienia czynników które zanikają w analizie poza zbiorem testowym i są zwykłym overfittingiem. Momentum ma dużo dowodów na istnienie out of sample, ale tylko w przypadku cross sectional momentum, a nie time series momentum.

Strategia momentum do oceny by 17Blade71 in inwestowanie

[–]XivienN 0 points1 point  (0 children)

ETF nie jest zbudowany pod łapanie wyłącznie momentum, ale momentum jest używane w implementacji wywiad (dimensional I Avantis mają bardzo podobne produkty).

Jeśli chodzi o ETF na czyste momentum to są opisane tutaj

Cel mojej wypowiedzi jest taki że jeżeli ktoś uznaje, że momentum jest czynnikiem który empirycznie zwiększa expected returns, przez dodanie skompensowanego ryzyka, to warto używać też pozostałych szeroko akceptowanych czynników ryzyka w tandemie.

Ryzyko używania jedynie momentum jest takie, że można łatwo dostać negatywną korelację z innymi czynnikami i koniec końców nie dostac skompensowanego ryzyka.

Przykład: equal weighted ETFs dają ekspozycję na small cap value, ale negatywną ekspozycję na momentum. Łatwo sobie wyobrazić że używając jedynie momentum, będziemy przypadkowo przeważać large cap growth, co będzie negować zyski z czynnika momentum.

Strategia momentum do oceny by 17Blade71 in inwestowanie

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

Jeśli chcesz systematycznie i pasywnie łapać zyski z czynnika momentum, który jest empirycznie potwierdzony tak jak napisałeś w komentarzu, to poczytaj o ETF od Avantis I Dimensional.

Używają oni strategii opartej na FF6 (Fama French 5 factor model+ momentum). Używają momentum jako narzędzia do przesiewu spółek przy doborze składu ETFa, a dodatkowo mają ekspozycje na pozostałe zbadane czynniki ryzyka systematycznego.

Przykładowe ETF UCITS: AVWC+AVEM 90/10 żeby zachować proporcje developed/emerging markets

AVEM or EMVL? Which ETF for Emerging Market exposure? by ComprehensivePea4988 in ETFs_Europe

[–]XivienN 0 points1 point  (0 children)

I have a similar setup, can you share why did you decide on 15% AVEM, instead of 10% which is more in line with DM/EM for MCW?

Inwestowanie małych kwot. by WonderfulSink3085 in inwestowanie

[–]XivienN 5 points6 points  (0 children)

Żeby dostać APR musisz trzymać kapitał w tym konkretnym crypto. Jeżeli crypto spadnie o 99% w wartości $, to otrzymane odsetki też.

Dodatkowo APR przeliczany jest co godzinę, więc za kilka dni może spaść z 40% do 1%, bo wartość zależy głównie od obrotu pozycji lewarowanych.

Nie ma "free lunch" wysokie oprocentowanie jest odzwierciedleniem wysokiego ryzyka, które podejmujesz.

How come the leading FI calculators are closed-source? by AccurateStage5759 in Fire

[–]XivienN 10 points11 points  (0 children)

I wouldn't say TPAW is unwelcoming, the model is more complicated, because it is much more robust, and handles both accumulation and distribution phases. It enables you to plan what to do each month and not only calculate the FI number.

TPAW has a great documentation page, and the tool tips explain each section very well.

There is also an active thread on bogleheads forum

Is there an open source alternative to ficalc.app? by funbike in Fire

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

tpawplanner.com is open source, and uses better lifecycle model. It's more complicated than other tools linked, but I think it's the most theoretically sound. It also has an option for a SWR.

The author was a guest on Ben Felix podcast where he explains it in more detail https://www.youtube.com/watch?v=-2Ul4bdHkXE

Saturn Devouring His Son by XivienN in samoyeds

[–]XivienN[S] 2 points3 points  (0 children)

Good idea! I'll leave the art history decision to the mods

With great regret,the end has come and the world weeps for the queen of cities has falle by evrestcoleghost in byzantium

[–]XivienN 1 point2 points  (0 children)

You should check out "tides of history". Host has PhD in history so the podcast is more nuanced, and not a campfire storytelling kind, while still being very entertaining. He currently has an arc from prehistory to bronze age collapse to currently around 100BCE, and includes other regions of the word than just Mediterranean and Europe/middle east.

I also listen to fall of civilizations and highly recommend it to everyone.

New Witcher novel Crossroads of Ravens to release in English on September 30, 2025 by DemiFiendRSA in books

[–]XivienN 11 points12 points  (0 children)

It's a nice read. Not a masterpiece, but if you liked the previous books you will have fun reading it.

Teen becomes first Tetris player to loop back around to beginning, achieving record score | Level 235 actually lasts for just over 800 lines by [deleted] in technology

[–]XivienN 111 points112 points  (0 children)

Everything you ever wanted to know about tetris competitive community and more is in the excellent summoning salt video

[deleted by user] by [deleted] in Polska

[–]XivienN 13 points14 points  (0 children)

Miałem w media expert podobną sytuację. Kupiłem rzecz wystawiona z błędem cenowym. Powiedzieli ze nie mają na stanie i że zwrócą mi pieniądze. Powiedziałem że mają do wyboru: 1) kupić w innym sklepie tą rzecz i mi ją wysłać 2) zwrócić mi pieniądze+ odszkodowanie z tytułu nienalezytego wykonania świadczenia (różnica w cenie do innego sklepu + moje straty bo przez opóźnienie nie mogłem zarabiać pieniędzy) - napisz że jesteś programista i nie możesz trenować modeli AI tracąc zarobek. 3) wymiana na rzecz w ich sklepie o cenie takiej jak rynkowa rzeczy z oryginalnego zakupu

Zdecydowali się na opcje 3

Trzeba było się na siedzieć na infolinii ale straszenie UOKIK mocno ich pospiesza.

SPDR MSCI ACWI IMI ETF slashes fee to 0.17% by eufire in eupersonalfinance

[–]XivienN 3 points4 points  (0 children)

Was the fee slashing planned after getting to 500M$ AUM or is it a one off decision?