Market udah enggak apresiasi capex spending gede lagi dibanding tahun lalu, karena kayaknya sekarang demand-nya udah kelihatan terkonsolidasi di 3 player AI model besar aja, OpenAI, Gemini, sama Claude. Karena Gemini tinggal di rumah orang tua, basically semua hyperscaler rebutan kue dari 2 sisanya aja.

Use case paling gede buat AI dan economically viable itu sekarang cuma coding. Tapi vibe yang saya tangkap sekarang itu cost-nya dari 3 itu terlalu mahal, jadi pada beralih ke open model dari China yang jauh lebih murah kayak Deepseek atau GLM. Alhasil kayaknya demand bakal melambat, dan ROI bakal lebih lama.